如果前后都是相同的最高税率，高收入家庭到底是该存401K, 还是Roth 401K?

网友“绿园紫竹”提的这个问题，我开始回答得有点想当然了，没有仔细去考虑。我当时想，如果税前1万美元，存到401K是1万，存到Roth 401K是6千（假定40%税率），算下来是401K有优势。

后来又一想，如果是存相同的数目1万，情况就要复杂得多。

为简单起见，假定最高税率40%，存1万Roth 需要税前收入16667。

而如果把相同的税前16667存1万到401K, 剩下的6667就需要交40%的税，得到约4000，把这税后的4000也投到回报相同的产品，会有23.8%的 long term capital gain，也就是说不是Roth的情况需要把两种加起来。

假定投资增值了10倍（倍数大到一定程度关系不大），我把最高税率是40%和最高税率是50%（有些州有10%以上的州税）两种情况做了计算对比（看不懂也无所谓）：

注意最后面两栏。拿最高税率是40%的情况，目前37%的边际税率的门槛是约70万，而如果正好有70万收入的话，实际报税税率（effective tax rate）只有25%，Best case 就是指退休后收入刚好达到最高税率的收入，也就是实际税率是25%的情况。Worse case 是指退休后实际税率跟边际税率相同，也就是退休后收入无穷大的情况，这是实际税率接近40%的情况。

总结一下就是：退休后的收入越低，401K越好；退休后的收入越高，Roth越好。在目前的税率下，退休后的收入低于100万，401K好；高于100万，Roth 好。除非退休后的收入特别特别高，否则两者结果相差其实并不大。

由于Roth在遗产传承上有巨大的税务优势，并且对高收入家庭来说，估计不少财产会作为遗产传承，所以应该选Roth，除非根本不考虑传承。

另外， 就像网友“少小离家大难归”所说的， 高收入家庭可以考虑买理财型保险。

穷人替硅谷大佬担忧，有点吃饱饭撑的，哈哈！

建宁  2023/8/31