投资理财坛有网友得到financial advisor 的建议，把房子上30万的equity拿出来，通过买annuity方式来减少父母名下的资财（Asset）,从而达到减少家庭的Expected Family Contribution（EFC)的目的，也就是希望孩子从大学里得到更多的 need-based financial aid。个人认为这种方式不可取。

孩子上大学能得到的need-based资助等于大学的全部费用减去EFC。理解这个公式非常重要，该从两个方面着手来理解。

首先你要了解你是不是能拿到need based资助。EFC的计算是分两部分，，孩子名下的（收入和资产）和父母名下的（收入和资产）。父母部分的EFC计算包括从父母的年收入来的EFC和根据父母的资产来计算的EFC。如果你的收入高，就是不计算资产部分的EFC,你的收入部分的EFC已经比大学的全部费用高的话，你减不减少父母名下的资产已经没有意义了。（有心人可以参考我以前写的EFC计算--http://blog.sina.com.cn/s/blog_630b4b010100flta.html）。

既然大学的全部费用是一个因子，那就要先区分公校和私校的不一样：对本州学生，公校的全部费用约在3万左右，也就是你计算出来的EFC达到了三万，你也就没指望拿到need-based的资助了。由于EFC的计算相当复杂，我就给你一个大概数字--即使父母没有可以计算的财产,你家庭年收入在十万到十二万左右，孩子去本州公校拿到资助的可能性就不大了（尤其现在这种经济困难时期，不少公立大学的经费极其紧张。）。另外，公校在计算EFC时，不计算你在你自住房上的equity，也就是你在房子上的30万equity本来就不计算的。

私校确实计算父母在自住房上的equity。私校的费用是每年五万出头。如果没有asset,你家庭收入在15-18万左右就不会有多少资助了。（别被哈佛大学等提出的18万以下年收入的家庭的EFC以10%计算迷惑。没有几家大学能这么财大气粗。）。所以，你要先考虑你的收入是不是太高，已经没有指望拿多少need-based资助。收入部分就能算出足够的EFC,你还是别费劲把房子上的资产转来转去了。


第二层次的理解是学校会不会知道这这样转来转去。关于房子的equity,FAFSA表格上是这样问的：你什么时候买的房子，当时的房价是多少，还欠多少房贷，现在的market value是多少。所以，你想把equity拿出来，这个数字还是会现原形的。同时，你把钱放到annuity里，这个是和你的退休金一起报的，也是在FAFSA表格里，和IRA-Pension-401K等在同一栏里。理论上讲，退休账户的钱是不作为asset来计算你的EFC（估计这也是那位personal financial advisor的理论依据）。但不要忘了私校连你开的车什么时候买的，型号价格都要报上去的，你这个退休账户要比普通人多去几十万，能不引起怀疑？所以，只有你退休账户因早年别的原因没有存够，你现在因为每年的限制没有办法多存，以annuity的办法补偿的话，也许还有意义。

UL/VUL的cash value是唯一没有在FAFSA和私校专用的CSS-profile表格里出现的。这是我以前说UL/VUL可能能hide 父母资产的一种方式。但对于这个金融产品是不是合适有希望拿到need-based的资助的普通人家，以及它的高费用和其他问题，你还是自己研究吧。也不在本文的讨论范围。

还是那句话-每个金融产品都有其特定的合适家庭和对象。当有人向你推销的时候，只有你自己才能真正决定它是不是合适你，旁人对你的具体情况不了解，是很难给出合适的建议的。家庭理财是一盘棋，你要有全局观念才行。

（二0一0年六月八日）