前言：

第一：有个前提是我们能否全身而退

第二：美国的整体策略

第三：分析

第四：总结

第五：卢麒元的关于美元回流和美国加息之间的关系

前言：

因为最近新浪系统有问题，所以博客文章的访问量显示有问题（不过从总浏览量来看还在上升，现在平均每日的日浏览量快接近3万了，可能因为浏览量比较大，所以系统会压制我的每篇文章的浏览量显示数字）。

以下所有分析都是讨论研究的，就事论事。

因为最近比较忙，今天才看到他的书，快速的看了其中的各章的大意。其中一个观点就是我们什么时候收紧货币什么时候放松货币的问题，这个问题上我和刘军洛有分歧，下面我做一下分析。

在这个问题上面我觉得刘军洛比较理想化，因为这个问题其实不仅仅是一个经济问题，而是一个很大的政治和方向性问题。刘在经济领域确实很厉害（国内暂时没有看到超越他的），但是在政治和方向性问题方面比较欠缺。

第一：有个前提是我们能否全身而退

假如我们能够全身而退，那么刘军洛的这个分析就是对的，在美国大量宽松对外输送货币和输送通胀的时候，我们保持一定的宽松，同时把通胀对外输出（通过制造业提高价格的模式），这样又把通胀输送到了美国。这样即保证了我们的繁荣，又对美国输送了通胀。

其 实我们能否全身而退这个答案是否定的，为何？假如我们的经济决策层是中国心，那么这个事情可以考虑，但是我国的经济领域已经完成了资本串联权力的模式的转 换，他们所有的步骤都是在配合美国的策略。在经济崩盘前假如把他们抓起来，那么抓他们的人就要承担经济崩盘的责任，反而是救了这帮卖国贼，他们可以重新掌 权，这个就是美国的如意算盘，这个就是政治，所以我们是无法全身而退，并且我们的制造业是没有定价权的，所以对外输送通胀的能力很弱。

第二：美国的整体策略

美 国的策略是前期输出通胀，后期造成通缩，前期通胀的时候其他经济体只能收紧货币，然后在后面因为形成结构性滞胀（就是大量高估品种下跌，但是大量低估品种 暴涨），虽然这个时候新兴经济体出现大量失血，大量热钱逃离，但是这个时候国家在大量民生物资暴涨的时候只能更进一步紧缩，造成经济大崩盘。这个刘军洛分 析的是对的。关于第二点，美国确实是这么个策略，我前面的全球模型中都有描述。

第三：分析

针 对以上两点的分析，所以我给出的策略就是将计就计，我们索性快速紧缩，在美国完成布局前（美国的通胀顺序和泡沫破裂顺序）我们自己刺破泡沫（这个比刘军洛 提出的策略的可行性要大很多，因为在民生问题面前，被迫快速大幅度加息是有可能的），这样就打乱了美国的布局，因为对于泡沫，谁先刺破谁得利，这个问题我 前面描述过原因（因为先刺破的会在后续其他经济体的泡沫破裂的时候最先获得资金复苏，从顺序来看，美国在08年就刺破了泡沫，所以他在后面探底后能够最先复苏就是这个道理）。

但 是从现在看来这个策略也存在刘军洛的策略所面临的同样的问题，就是经济决策层面是美国心，所以他们在配合美国的步骤，缓慢的紧缩，而且是通过提高存款准备 金率来紧缩，这样会造成大量民企无法获得贷款，但是效率低下的地方政府和国企却能够获得低成本的贷款，这样就逼迫大量高效的民企出国借贷以美元计价的债券 或者贷款（复制2006－2008年俄罗斯的一幕），只要人民币贬值，这些企业都死悄悄。

我 后面模型中将给出后期美国拉升美元指数后的策略，那就是我们保持一定利率的情况下调低存款准备金率，但是这个前提必须是国内强硬势力起来，能够打击到经济 决策层的人员。另外调低存款准备金率这个做法只能降低烈度，无法保证不出现崩盘（因为我们已经无法全身而退），所以我们在泡沫被刺破的时候要有很多措施， 其中最关键的一条就是粮油、自来水、电力、煤气、疾控等领域要军管（下面评论不要再有人混淆视听，把军管说成军政府，1979年打越南的时候有些行业也军事管制的，二战的时候美国很多行业也都是军事管制的，怎么那时就没有成为军政府呢），然后肃清经济领域的资本串联权力的模式，把那些卖国利益集团的都打掉。这样才能防止那些已经完成资本串联权力模式的叶利钦上台（防止经济沙皇控制的团体上台）。

第四：总结

总 体来看今年上半年有三条路，中间这条是美国安排好的路，就是我们央行和经济决策层现在在走的这条路。我和刘军洛提供的方案就是能够一定程度上减少损失的边 上的两条路，从经济学来说，刘军洛的这个方案是经济学中的最优方案，但是政治层面可行性比较差，我的方案从经济学来说不是最优方案，但是是政治上面的最优 方案，最容易实现的方案（因为可以用民意来压迫经济决策层去做这个，但是他们脸皮太厚了，统计局改变cpi结构的这种做法都出来了）。

第五：卢麒元的关于美元回流和美国加息之间的关系

因为最近很多人问我卢麒元最近的文章讲到美国的核心cpi这块，这样看来美国可能要到明年才会加息，所以明年美元才会回流。下面只是针对这个问题讨论，卢麒元是研究国内经济一流的水平，也是我学习的方向。

这 个问题其实很简单，我原来就讲过，美元回流的节点不一定是美元加息，为何？一个国家的货币的收益率不仅仅和他的利息有关，和他的实际购买力也有关系，假如 大宗暴跌，假如其他经济体崩盘，那么是否是美元的购买力相对来说在上升？这个就能够达到美元的实际购买力的上升，就会导致大量资金回流美国，所以不一定是 美元加息导致的，美元加息在后面可能是一个助推剂，但不一定是起始点。

所以美国反转的时间点应该不会在2012年，而应该是在今年，可能就在6月－8月之间，在6月底－7月初的概率最大。