最近在网上看到许多有关硅谷银行倒闭的的文章，把倒闭的原因和来龙去脉讲的很清楚。问题看上去很简单，是利率的提高导致银行投资的美债价格下降，客户又急需现金，所以银行出现流动资金问题，无法让储户提款。银行只好低价拍卖资产，面临破产。可读者就会问，银行里年薪百万的经理，风险评估家做什么来着？硅谷银行的经理倒是很快卖掉了许多手上的股票，但也很仓促，直到看到了挤兑的风险才出手。这说明许多专家一是水平有限，二是有利益熏心下的侥幸心理，直到事发才意识到后果的严重，专家成了典型的事后诸葛亮。

其实回顾这些年来美国经历的多次经济危机，都有着事后诸葛亮的影子。2000年时的网络泡沫，就是因为专家看不到网络经济还没有到成熟的时候，听任投资者进行了疯狂的投资。所有的网站价值都会被严重高估，许多利润很低甚至没有利润的网络公司的价值超过了实体公司，结果是大量的投资无法带来利润。众多通讯公司也借钱扩大生产，埋下许多光缆，建立了巨大的网络，远远超过了实际需求。当公司欠债无法还钱的时候，就纷纷破产，股市一落千丈。美联储一直不提高利率，让经济过热，罪责难逃。那时美国政府的预算是少有的黑字，主要是创新公司的员工因为公司上市，得到大量原始股收入，缴纳了大量的所得税。待尘埃落地，形势明朗后，大家都觉得那是一场疯狂的梦。

后来的次贷危机也是如此，某个专家发明了把房屋贷款打碎，减低风险的做法，所有的银行都据此向不符合资格的人士发放房贷。许多人以很少的首付，得到利息低廉的房贷，购入房屋，结果是房市泡沫。银行鼓励低收入人士购房的理论就是，一旦付不起利息，把房子卖了就可以赚一笔，因为房价一直在上升。结果许多人耗尽存款用于首付，加入了买房大军。美联储看到了房市过热的风险，但不认为是泡沫。结果是庞氏骗局，最后无人接棒买房，房价大跌。当低收入的家庭无法偿付贷款时，房子价格不低贷款，银行被迫低卖，承受损失，房市的泡沫破灭。许多银行持有大量的次贷，其中最著名的就是花旗银行，遭受重大损失，股票十合一，一直到今天都恢复不了元气。时任美联储主席的格林斯潘也因此将一世英名毁于一旦。他自我解释说没有想到低收入人士会如此贪婪，明知没钱买房还非要买。他的结论是人的情感是经济模型无法预测的。

这次美国面临的通膨，美国的经济学者和官员都没及时预料到。在开始时还强调是一时的，没有及时采取措施应对。后来亡羊补牢采用的对付措施导致了硅谷银行的破产，险些酿下大祸。这次也有专家解释说通膨没有得到及时纠正的原因是因为第一次在经济中出现了供应不足的问题。以往经济发展的问题往往是需求不足，需要刺激需求。但这次是需求过旺，产出不足，因为疫情导致供应链发生了问题，所以通膨没有能够被及时发现。又是事后诸葛亮。