吐血奉献，NQ期货指数期货合约交易实战指南和个人心得...

真诚的分享，永远不会使你变的更穷困，相反，它会使你变的更加富有和快乐。

首先免责声明， 以下是个人花钱和时间积累下来的交易方法和心得，花了很多钱，

耗费了很多时间，有时候也在想，这样值不值得。所以，根本没有要推荐你去做期货

指数的意思，只是万一有同路人，有类似经验的人，大家研讨一下也许能更好的提升

实战交易水平。请大家自己选择自己喜欢的交易平台和产品，期货交易风险很大，很

辛苦。这条路很苦，而且你必须孤独的走下去。

好了，废话不多，首先，如果你对指数期货交易完全没有概念，那我这里也不深入科

普了，自己去youtube里看一堆视频吧，讲这个基本原理的东西的人很多，我所理解

的，其实很简单，一般只有margin account才能做，针对nasdaq的期货指数代号

是NQ,MNQ，（MNQ是NQ的十分之一大小）由CME也就是ChMicago ercantile

 Exchange管理的交易产品，所以你看下面显示NQ@CME

数学上，很简单，NQ就是对应NASDAQ指数，1 个点的波动代表20USD的上下

( 1 pt = $20 )，  所以一个合约代表20USD$乘以18000点，也就是36万美元的

价值，风险在那里，是在于券商不需要你有36万美元才能买卖一个NQ合约，而是

你看下面显示的Init Mgn: $17380 

 

也就是说，你的券商允许你做一个NQ合约只要你账户里有17380美元， 因为他们的计

算和风险控制很严格， 20块钱一点算的话， 17380/20= 869点，也就是NASDAQ如

果从18869点跌到了18000点，而你手里有一个NQ合约的多头仓位的话，你就损失了

17380，股指期货是每天23小时交易的，从周日晚上6点到下周五晚上5点，中间每天

只停盘5点PM到晚上6点PM一个小时，美国东部时间。这一个小时，拿着NQ合约的话，

券商要求的准备金还要高一些。基本上要在这一个小时内，发生了近似熔断或其它的不

可控事件，大盘指数NQ才会跳空开盘致使券商都有可能因为你的NQ合约赔钱，这个概

率很小，可以几乎不考虑，其它时间段，因为期货指数是在动和可以交易的，如果你持

有的合约造成的损失接近你的本金一定比例，券商就会通知你补钱或如果你没响应，他

们有权平了你的仓位，你的本金17380可以损失，但券商绝对不会赔钱。

这就是大家所说的股指期货的杠杆和风险所在， 如果你只有17380美元，而你买或卖

了1个NQ合约，那你等于操作了一个36万美元的标的，这是几乎20倍的杠杆了。每一个

点的上下，都会造成你的帐户损失或盈利20美元。

所以，如果你账户里有36万美元，券商其实允许你买卖20个合约，但实际上，你操作1

个合约才等同于没有用杠杆，只是跟随大盘点数的上下，每点赢利或亏损20美元。

所以，期货指数的风险，自己要去计算和衡量。MNQ是NQ的十分之一，是CME为了

给资金量小但又想操作期货指数合约而设定的一个产品。 ES, YM, RTY我就不一一解

释了，是类似的产品，只是分别对应sp500 ->ES，道指数 -> YM ，罗素2000 -> RTY

而已。它们每点的价格都不一样，自己查一下吧， MES, MYM, M2K 则是对应 ES, YM,

RTY 十分之一的产品。

至于NQ合约是3个月一期的，到时间会过期，我一般是自己主动买卖去切换，反正我也

多数是短线投机，所以，下周开始就做月份的NQ合约就好，因为本期NQ是3月15日到

期的。下周大家基本都开始转换到交易6月到期合约，而不再做3月15号这个要过期的了。

一个MNQ，按NASDAQ 18000点算的话，对应的是18000乘以每点2美元，相当于约3

万6000美元一个合约,

IB现在是只要你有1738美元的本金在账户里，你就可以买卖一个MNQ合约，它是一个

NQ合约的十分之一

一个ES合约，按标普5000点算的话，对应的是5000乘以每点50美元，相当于约25万

美元一个合约

一个MES合约，按标普5000点算的话，对应的是5000乘以每点5美元，相当于约2万

5000美元一个合约

上面科普到此为止，低下是我做期货指数的止损或止盈方法。个人方法，难免片面。

 

我用的是Iteractive Broker（IB)的交易平台TWS （Trader Work Station)，我很喜欢，

它开始的配置看着很复杂，界面也可以完全自己调节和设置，很多初学者觉得它太复杂

和不好用。
对于期货指数的交易，我是用三联单（OCO)，看下面图

比如说我认为大市场可能要跌，所以想卖一个NQ合约，于是下面就是这个单子发出时的

设置，在卖单发出的同时，止损和止赢单便同时发出了。 

卖单成交时，止赢单和止损单便设置在系统里了 (此贴最后，有如何设置这三联单的缺

省数值设置页面截屏preset)。

下面那个Stop Limit单是止损单，它的意思是，我在17999空了一单NQ合约，如果它

后面再涨回并突破18039时，我就止损出来，这样的话，此单我会损失40点，也就是800

块钱，这个为何用40点，我们以后再探讨，不同时间地点，止损多少是自己计算和设置的

，并没有简单的公式。

而这个Profit Taker单是止盈单，它的意思是，如果大盘后面跌到17822.5，系统就会自

动平了空仓NQ合约而获利了结此单。

下面的例子是两种不同的止损或止赢方法，对于NQ空单，我用的是固定点位止损或止

盈法，而对于ES空单则是Trail单逼近法。

Step 1: 

注意看NQ这时候是18021.75，我设在18060如果到了，就买回平了我的NQ合约，也就

是亏40点止损，这个在过夜或任何时候都很有效，你不可能在市场走向和你的仓位相反

的情况下，无休止的损伤和不及时止损。而ES，我用比现在点位再高出8个点就认亏平仓

止损出局。所以，现在ES是5109，那么如果再冲到8点以上也就是5116.50时，此单就

会自动成交，从而平了做空的一单ES.

 

2 这是动态的，事情发生了变化，期货指数NQ小急速下跌到了17971.25，这时我考虑

别贪，立刻把NQ止损单（当有盈利时就成了止盈单）推到17988再冲破我就平了这单，

你看可以立刻改动和update其数值来调整.

ES单我也从 trail 8 个点改为4个点获利了结。

3 ES单我也从 改为4个点获利了结。下面就是改完后的单子，这样，当NQ冲过17988

和ES冲过5101.25，就会自动买回一个合约而结束此次做空操作交易

 

至于大家也许会问， 止损如何设置，怎样设置才合理有效，这个问题我真不知道如何

回答， 如果一个人交易时对设置止损已经没有疑问而且每每有效及时，那我觉得他或她

已经是交易高手了。我们可以慢慢实盘演练和分析。

下面我分析下个人对期货指数交易的心得和认为它的优缺点总结。

先说一些优点，
1） 期指futures几乎24小时的交易时间我个人认为是很大一个优点， 这就是当重大紧

急事件发生时，你可能可以比别人提前那么几个小时做出应对。
2） 期指futures毕竟对应的是大盘指数，所以其波动性要比个股来说，还是统一的简单

一些，比个股容易把握些。

3) 期指futures交易不受PDT规则限制，One benefit of futures trading is that there

is no Pattern Day Trader (PDT) rule restricting how many trades can be placed

in a week.  而且，我个人目前期货指数交易是日内多次进出的。而且无所谓牛熊的，多

空是一对，是此起彼伏的。尤其是对期货指数来说。

举例子来说，以上前2点的优势，仅对个股而言，这几天就好几个， TSLA前天说中国销

量不行，第二天跳空大跌跌， ALB好不容易从105涨到138，结果昨天一个发股募集资金

的消息，当日打回106，一个月几乎白涨了，AAPL也是，中国销量不行的消息跳空跌不

少，这几天把这几个月的辛苦涨幅又抹掉了，msft这两天大跌据说是因为有比chatgpt更

牛的一家AI软件，这些消息都太不可控和随机了， 尤其对小散韭菜来说是， 但机构肯定

早知道一切。

一些缺点，

1) 就是你技术不够的话，赔钱更快更容易。

2) 这个有20倍的杠杆，如果你用到极限，你必须要有很强的自控力不要过度使用杠杆

倍数。风险很高。

所以，我建议先找个模拟平台用假钱但模拟真交易的学习，IB就提供给你这样的平台，
其次，如果觉得模拟操作不过瘾或觉得模拟操作永远在心理上是假的，不如和不可能用

真金白银操作起来那种心理感受和压力真实，那就请从MNQ，MES，MYM等做起，它

们需要的资金很少，但只要你认真对待，操作方法是一样的，

下面是我在IB里对NQ的三联单初始化preset设置， 各位高手请提出意义和大家一起讨

论。这个IB设计的极其复杂和多样化，很多参数我还没搞懂，但用好了会非常有效.我认

为它是专业的交易系统。
做期货指数的，我认为一定要有交易利器， 我现在能做到交易下三联单是秒级别自动的。

有些时候操作反应的速度真的就象打仗时，你对面的机构手里拿着高倍精描的狙击步枪

一样的操作平台，而你捧着19世纪的毛瑟枪一样的交易系统，还以为和机构一样的机会

均等。

以上只是一点自己的片面理解和皮毛，还有很多待学习的东西，大家有问题心得请分享

和探讨。三人行，必有我师。 也祝大家交易顺利发财。

以上谨为个人理解和观点，如有错误请指正，而且对个人是否操作期指，概不负责哈

 

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