十

基本上，俺对国家外汇储备的看法，就是这是一个国家的政治、经济和外交的工具。而不能仅仅把它当作一笔财富，只是考虑到投资和保险。

因此中国真正的财富，并不在于国家有多少外汇储备，也不在于国家发行了多少货币，更不在于靠高股价和高房价来吹大经济的泡沫。

所以中国的金融和货币政策，是应该作为实体经济发展的补充政策。就是说自己国家完整的产业链发展，自己国家高素质企业家、管理人才和工人队伍的建设，自己国家通过大规模工业化和城市化而完成从农业社会的转型，自己国家通过消除各种地方官府和非官府的地区贸易壁垒，而形成统一的中华市场，自己国家通过高科技的研发和布局而形成的强大国际竞争力，这些真正的国家经济发展，才是中国强大和富裕的基础。

只有在这个基础上的金融和货币政策，才具有真正的实效。而不以这些考虑为基础，玩什么金融创新、货币游戏、房产泡沫、海外账面投资收益，等等，都是舍本求末。

所以说俺对中国外汇当局的主要批评，在于那种把国家外汇储备当成是财富的简单的守财奴心态。因此在外汇运用上面，太多的在财言财。大部分投资到美国国债，或者两房债券，当然是看着投资评级等等，这种投资和理财心态。

但是反对他们行为的人，说的是美国会赖帐之类的考量，不也是陷入了同样的思维误区？

俺从来都反对中国购买过多的美国国债，但更反对在购买美国国债的时候，没有进行好好的讨价还价。

当然也不是说，在2008年之后，中国的外汇投放没有进行改进。比如说正是在2008年金融危机之后，中国的原油储备有了好的进展。而中国在发展中国家的一系列投资和贷款行动，迫使美国金融界没有办法对这些国家，比如说哈萨克斯坦，下嘴，只好在自己的欧洲表兄弟那里开刀了。

在看一看中国在爱尔兰的投资，在希腊的港口和铁路的投资，在西班牙的投资，都可以看到这种变化。

但是在海外投资，不是没有风险。一句话，在你的大炮射程之外的地方，你的投资安全，就值得怀疑。

最近的一个例子，就是非洲的尼日亚。那里是盛产铀矿的地方，一直都是法国人的垄断地方。而中国希望能够获得部分铀矿的资源，以达到减少能源污染的目的。这个经济活动，受到了法国人在2008年的强力阻击，最后的结果，就是愿意和中国做生意的尼日亚政府，就被人家法国人支持的一个军事政变给推翻了。

如何保证中国在海外投资的安全？除了慢慢开始自己军队的远程投放力之外，还要必须和现在的各个强权之间，达成妥协。

你中国要在拉丁美洲投资的话，大概和西班牙的关系是应该搞好的。当然考虑到美国中情局在这些地方的能力，和美国也必须达到某种程度上的谅解。而投资美国国债，其实就是这样的谅解的结果之一。

不然的话，你看看当年美国是怎么从哥伦比亚手上把巴拿马省独立出来的？看一看一次次中情局在拉丁美洲搞的军事政变，还有自己在海地、巴拿马和格林纳达的出兵？

除非你中国现在可以如法炮制，那么就必须和人家谈妥条件，是不是？

因为对中国来讲，美元储备不是一笔财富，而是一个工具。

中国现在要打破的是美元独大的国际货币和金融体系，要提倡以特别提款权来作为替代美元，而不是以人民币来替代美元。在特别提款权里面，靠的是三大货币--美元、欧元和人民币作为三大主要组合，然后次一等的货币，如日元、英镑和瑞士法郎等等，形成一个组合，来形成整个篮子。然后地区的小币值，如韩元、新加坡元、台币和港币等等，则挂靠在地区主币人民币上。欧洲的小币值，比如说东欧和北欧，就挂靠在欧元上，美洲的小币值，就挂靠在美元上。

而同时，中国就是要把人民币经济圈，从东亚、西亚、南亚和东南亚，四面出击，做大做实。在10年内，希望人民币可以作为国际能源和原材料的主要结算货币之一。在这个时候，你手上的美元储备一钱不值，又有什么关系呢？

现在吹嘘“藏汇于民”，对央行那些守财奴来讲，当然比较好。因为这样减少了人家维持货币平衡和外汇管理的责任，做官的，谁不想推卸责任呢？

但是一旦随着外币停留在民间，接下来的要求，自然就是你要开放让俺想在哪国投资，就在哪国投资，俺的钱，亏了是俺自己的事情，是不是？

如果资金账面开放，和兑换自由，可以想象，以中国投资人的水平和经验，和对利润的贪婪，不一定会比香港、新加坡和台北的投资人好到哪里去。想一想，香港、新加坡和台北投资人的钱，会被雷曼兄弟，给一把清了袋子，你觉得中国的北京、上海、广州和深圳的投资客们，会比这些海外华人好一些？

香港的投资人最后靠的是中央政府的干预，才有机会回一些本。今天喊政府不要管俺的钱的人，大概那时候喊的是，请人民政府为人民服务吧？

西方金融界，一直就对中国的外汇不够分散而耿耿于怀。其实在雷曼兄弟倒闭的时候，中国的外汇是有一大笔在资金市场的基金里，是会亏10%的。美国也有人想用市场规则，来黑掉这个10%。可是中国政府，也可以玩市场规则，不是？老子抛售几千亿国债，也是市场规则，是不是？最后的结果，就是美国政府保证了中国这部分资金的全部回返。

可是要是这些同等的外汇，是分散在小散户手上，那么以大家对外国投资公司的信赖，自然这笔钱，很快就会进了雷曼基金、高盛基金、或者摩根斯坦利基金。也许有人说，如果俺不买雷曼基金，不就没有事了？

其实当时雷曼公司的财务状况，比高盛和摩根斯坦利并不差，甚至要好。最后人家美国财政部之所以决定让雷曼倒闭，就是因为亏掉的钱，大部分是你们这些海外大头鱼的。

想起了美国著名的卡通片《南部公园（South Park）》里面的一个经典镜头：

小朋友斯坦拿了祖母给的100美元压岁钱，去银行开了一个存款账户。银行职员说，俺帮你找一个比较好的投资方式，这样，这样，那样，那样，糟糕，这个投资失败了，你的钱没了!

斯坦说，什么我的钱没了？俺刚刚给你的呀。银行职员说，是的，你刚刚给了我。But it is gone now!

斯坦抗议，俺要见你们经理!

银行职员说，只有银行的顾客才可以见经理，你都没有钱在俺们银行，经理不会见你。

上面这个还是一个故事，可是下面一个就是真正的例子：

俺和一个朋友吃午饭，他向俺问了一个问题：

现在中国出来投资的公司，为啥不征求咨询意见就擅自投资？

俺说，你指的是哪一桩？

他说，就是中国民生银行，投资美国联合银行这一桩。俺觉得，这一亿美元投资，真是水漂了。

俺回答说，这帮人都是没有什么脑袋的人。要是他们肯询问你的意见，那么就不会做冤大头了。

俺的这位朋友，是美国联合银行前任董事长和总经理，正是因为他的努力，将这家银行带上了市。但他早已经退休。

最后果然，民生银行打了水漂。不是说不能犯错误，只不过在现在中国的现有情况下，俺认为外汇还是在央行集中管理要好。