光阴似箭，在经过一年的辛勤工作之后，很多朋友又将遇到令人头痛的 投资问题。每年的二月份是大家购买 RRSP 最忙的时候，无论是银行还是投资顾问都忙得不可开交。客人更是不知所措，很多人都赶在最后期限才不得不去买 。结果是只将 作为减税的工具，而没有注重其投资增长的功能，  RRSP  的投资选择毫无章法，紧接着又要报个人所得税，也就忘到一边去了，等投资报表来了，才知道不理想。年年如是，周而复始，这笔退休储蓄金，完全变成了退税储蓄金，购房储蓄金，根本没有起到退休储蓄的作用。

孙子兵法中曾说过，打败对手不是最高明的战略，先人一步令别人不能成为自己的竞争对手才算高招。所以，在年末将至的时候，我想谈谈  RRSP  的投资，应该是再合适不过的了。

要想获利就要抢尽  RRSP  购买先机！

肯定有的朋友会讲，现在谈  RRSP  太早了，走一步说一步吧。这正是  RRSP  投资的第一个误区：拖到最后，丧失先机。在我接触的客户中，大家问的最多的问题就是投资的时机，都想把握先机，先人一步获利。那么，在大规模的  RRSP  购买狂潮开始之前入市，就是您资金增长的重要保证。

原因有以下几点：首先，从历史数据上看，加拿大股票市场在每年十二月份的表现都相当不错，从 1956 年至今，只有六次出现下跌，五次都出现在经济衰退的市场周期里。其次，市场价格的决定因素不仅仅取决于宏观经济发展和公司赢利情况，在某种程度上，也取决于供求关系。试想，在二月份短短的一个月内有大量的资金由于要购买  RRSP  ，而涌入市场，势必会引起市场交易活跃而价格跟着上扬。第三，在每年的十二月份，都有相当一部分投资者将当年的亏损股票卖出，以获得资本损失，减少当年的资本增值税；然后，他们会在第二年的年初再将其购回，这些行为都将引起市场在一二月份上涨。

购买  RRSP  的第二个误区是：很多朋友手上一下没有那么多现钱，只有等到年底的奖金到手才可以着手办这件事。这个问题可以从两方面入手：第一，任何人都不希望失败，但是失败都来自于没有计划。理财犹如人生，吃不穷，穿不穷，计划不到就受穷。如果您可以根据每年的额度，建立一个每月自动划帐的  RRSP  投资计划，不但可以规避投资的风险，而且不知不觉的就把  RRSP  的额度供满了，用不着在年根儿底下到处抓瞎。第二，中国人都不喜欢有欠债，即使来到发达的西方资本国家也不能入乡随俗。要知道除了您的信用卡，每个人都应该有一定的信用额度，您经常借款，并且按时还款，就会为您积累好的信用，好借好还，再借不难。现在的银行和基金公司都愿意为投资者提供  RRSP  贷款，利率非常优惠，最低可达 P( 基础利率 ) － 1% ！并且考虑到大家在年底的消费狂潮，贷款机构会给借款人宽限半年的还款时间。如果您现在以低利率借  RRSP  投资贷款，一直到 2007 年的六月份才要求您开始还款。到时候您的  RRSP  退税已经到手，  RRSP  投资也有了相当可观的增长，真是占尽了先机！

您的风险承受能力到底有多大？

资金来源不成问题了，那么  RRSP  应该往哪里投呢？先别急，既然是投资，首先要考虑您的风险承受能力，风险永远是相对的，我们应该有个正确的认识，既不要被吓倒，也不要贸然行事。其实，每个人都有一定的风险承受能力，根本受不了风险的人很少，而且往往是自称一点风险都不要的人，投资失误最多，因为这种心理非常容易被利用。您不妨做一下风险承受能力测验，各个投资公司都有此类问卷，将自己的风险承受力量化，这样有助于您对投资回报的期望值。

然后，想想您对投资回报的要求是否符合实际，如果通过风险承受能力测验和投资顾问的分析，您是一个保守投资者，那么您的投资回报将不会超过 5 ％ － 7%, 您一定要求投资回报超过 10 ％的话，显然是自相矛盾了。如果您要求回报在 15 ％以上，您损失本金的风险就增加很多，必须可以承受这样的结果。可见，投资是受很多限制的，并不简单是赚得越多越好，取决于您加多少汽油，开多快，敢不敢超车，才能知道何时到达目的地。

选择好的投资工具是成功的必备条件

了解自己的风险承受能力，设定了明确的投资目标，您就可以轻松的选择投资产品了。俗语讲，公欲善其事，必先利其器，选择好投资工具，将有助于您到达实现财务自由的彼岸。

当您有了明确的投资目标以后，就象海上行船有了航标，下面就要看您选择什么样的船起航了。不少朋友问我，你怎么老是推荐基金啊，难道就没有其它更好的选择了吗？我的回答永远是一样的，基金，基金，还是基金。互惠基金应该是普通投资者的核心投资工具。以金融最发达的国家美国为例，有八千万人购买互惠基金，将近一半的美国人对于投资的认识就是互惠基金，因为基金简单、高效。事实上，互惠基金分散投资到各个行业和地区，以及您能想到的各类投资上，可以适合不同投资者的投资目标。其投资功能强大，随时可以兑换现金，投资增长快，避免了股票交易中昂贵的手续费，还有专业基金经理的投资管理，因此是普通投资者的首选。

在各类互惠基金中，从债券基金、分红基金，到高风险基金，投资者可以根据自己的风险承受能力做出明智的选择：保守投资者可以选择债券、分红基金等，激进的投资者可以选择高风险的基金，每个投资者都可以量体裁衣，找到一款适合自己的投资组合。

债券市场是很多害怕风险的投资者的天然良港，债券基金也成为很多保守投资者的挚爱，因为债券比较稳健，波动小。从历史上看，债券基金确实要比 GIC 的回报好，但是，并不等于债券基金没有风险。债券基金的经理一般会通过对利息走势的判断，来不断交易债券，从中获利，因此产生债券基金的波动。近几年的低利息环境，长期债券的收益不断下降，再加上以后可能加息的压力，债券基金想获得理想回报的空间越来越小。考虑到债券基金还有 1.8 ％左右的管理费，实在给基金经理出了一道难题。

以高分红股票为主要投资标的分红基金，可能比较适合今年  RRSP  投资者的口味，因为分红基金从本质来说，属于经典的价值投资，投资的品种属于市场认知程度较高、财务较为透明、经营较为稳定的上市公司股票。从历史数据上看，此类股票的市场波动性明显小于市场整体，因此分红基金的净值表现将更加稳定。

更值得注意的是，加拿大政府最近决定对入息信托征税，对加拿大股票市场是一个严重打击，各类入息信托的价格一泻千里。同时，政府对入息信托的征税，对带有分红类型的股票将是重大利好，银行和保险公司等金融服务股票将有大幅度的上扬，分红基金持有大量的金融服务股票，其增长前景倍受看好。

无论从投资原理还是市场前景看，年底前购买  RRSP  对您有百利而无一害，作为专业投资顾问，在责任感的驱使下，我不禁再问朋友们一句：今年的  RRSP  投资，您准备好了吗