买入BAC at 4.70
卖出BAC MARCH CALL strike 4 at 1.52
买入BAC MARCH PUT strike 5 at 1.31

计算一下，好像永远基本上没有风险地把每股0.21的利润袋在口袋里了嘛。
是我算错了吗？

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事实证明我的确算错啦，大千上面的牛人给出了正解。节选如下：

Ｂｙ　ＤＭＷＢＢＭＷ

固定成本4.7－1.52+1.31=4.49

设当option到期时为X,
X<$4则盈利为$5-4.49=$0.51
X>5则亏损为$4-4.49=-$0.49
4<5时盈亏为(5-x)+(4-4.49)=4.51-X.
所以当x>4.51则亏，x<4.51则盈。当然还要算上其他交易成本。

ＢＹ　ＢＵＬＬ００７

A;多组合最大获利锁定在0.82 元 (如果收在4元或以上)。
B;PUT的获利在3.69(5-1.31=3.69 )以下,
因此,收高于此位将浸食0.82的既定盈利；万一收高于4.18,便开始出现亏损(相对于不花钱买put来算),收超过5元,亏损将高达1.31(put COST)-0.82(组合总盈利)=0.49(负) 认为买PUT是多余,不必要！有如赌21点,何必将手上的2条公(基本上20点必嬴)分开冒风险呢!