物业增值这么多或者现金购买之后，如何取出EQUITY：CASH OUT REFI或者HELOC？其实这个问题在今年3月份以前答案是很显然的。但是现在RATE升高了，很多人又在过去两年LOCK 了低利率，如果要取出EQUITY，改选择CASH OUT REFI OR HELOC？

我们先了解一下HELOC是怎么回事。HELOC全文是Home Equity Line of Credit，重点在CREDIT这个字。它的很多方面都是类似于信用卡，区别在于这是以物业为抵押物开的“信用卡”，办起来又快费用也不高（除非买点了）。大部分银行给的是FLOAT RATE，是由PRIME RATE+MARGIN来决定的。目前PRIME RATE 在9/22号是6.25%， MARGIN是LENDER要MARK UP 的RATE，范围在-1%-5%，一般是0.75%,看是否买点，LTV， 信用分数，LTV、LOAN AMOUTN等决定这个MARGIN是多少。

现在我们比较一下HELOC 和 CASH OUT REFI的区别。 前面提到HELOC类似信用卡，如果一次性取出所有的额度，有的情况对信用分会造成高达60-80的DROP。在要马上买房的时候千万不要用，最好能提前3个月存到银行账号，这样信用分会RECOVER大部分同时贷款SOURCE FUND的时候很大概率查不到是最近提取的HELOC。CASH OUT REFI对信用分不会有这么DRAMATIC的影响。

HELOC只有提取出来的部分交利息，不用的话，可能就是几十或者几百的维护账号的费用。CASH OUT REFI是LOAN CLOSE的那天就开始算利息了。

大部分人用HELOC 是选择FLOAT RATE，虽然也有FIXED RATE 和INTEREST ONLY的选择。CASH OUT REFI基本上都是FIXED RATE，当然最近还有比较受欢迎的ARM。我个人喜欢30年的FIXED RATE，这样不用担心RATE有变化可以高枕无忧，同时30年RATE对DTI也好，在快速扩张的时候很有优势。

HELOC有很好的灵活度，但是天下没有掉下来的馅饼，伴随着的是LENDER也有他的灵活度。在房市下行的情况下，可以减少HELOC的额度，甚至单方面关掉这个账号。CASH OUT REFI就没有这样的潜在问题。

具体是CASH OUT REFI还是HELOC，除了对比当时的RATE，综合考虑上面各自的PROS AND CONS，我觉得更重要的是要结合自己的个人情况，在手的现金有多少，之后的投资规划是怎样等来决定。