IRA – Roth IRA – 油气井

需要多少钱退休，是一个热门话题。简单的道理当然是：多多益善。

越来越多的临近退休的人被职业理财人员告知，你退休后的收入和你退休前几年平均收入差不多，那么退休后的日子比较好过。这个观点比以前的说法 - 退休后收入一般比退休前少是正常的 – 有了重要修改。`

想想也有道理。退休后，一般没有了房贷，空巢期没有抚养下一代的开销；但是，医药费一般多很多，旅游费用大增。两两相抵，可能差不多。还有通货膨胀，也是一把杀人的刀。

准备几年内退休，没有达到上面标准的，加紧存钱。达到标准的，也不要松劲，记着多多益善。这点争论很少，但以什么方式投资存钱，却是一门学问。IRA 或者 Roth IRA ？401K 或者 Roth 401K （如果你的雇主提供）？

IRA（Individual Retirement Account, 又称 Traditional IRA） ，是个人自己开设的退休账号，有建立那年的税收折扣优惠。401K （和其他一些退休账号）是雇主代为建立的退休账号；401K 一般都是用缴纳联邦收入税前的收入资金（实际上，因为降低了实际收入，也是有税收折扣优惠的）加上雇主匹配资金（Match）积累的，和所有的IRA一样，当你取出时，山姆大叔的税务总管国税局（IRS） 按你取出时的税率先行收税。

80年代末，有位叫Roth 的联邦参议员联合另一位参议员，提案建立新的IRA 体系，叫IRA PLUS。1997年正式实施，一般就叫成为Roth IRA。它有几个令人瞩目的主要特点：

1. 必须是税后资金；IRA和401K等则必须是税前资金。
2. 70 ½ 岁时，不必一定开始取出；IRA和401K等70 ½ 岁时必须开始取出。
3. 取出时不用完税；IRA和401K等取出时必须先按当时的税率完税。
4. 继承人动用时也不必完税；IRA和401K等继承人动用时也必须完税。
5. 满59 ½ 岁，而且必须放满5年方可取出；IRA和401K等满59 ½ 岁即可开始取出。

按照原来的“退休后收入一般比退休前少”的预测，IRA 比ROTH IRA 更合理 – 一个人退休后的税率（Tax Bracket）低于退休前，使用Roth IRA先行完税似乎不必要。但实际情况是，越来越多的人开始考虑用ROTH IRA 替代IRA。原因就是，这些人经过仔细的财政规划和预算，使退休后的收入基本与退休前的收入持平。这就意味着他们在退休后的税率也不会低于退休前，这样，ROTH IRA 和ROTH 401K 就变得可行和有利了。

现在，很多年龄较轻的专业人士和创业成功人士都尽可能设立ROTH IRA 和ROTH 类似的 退休账号去减少将来在极可能的高税率下的高税赋。一般来说，年轻人的税率以后会更高，而且，ROTH 类退休基金存放的时间越长越有利 – 除了本金外，所有的投资收入也不完税！譬如说，30年前放10万元在ROTH 类退休账号里，现在30万了，50万了，100万了？动用时，一分钱的税也没有。

对于即将退休和刚刚退休的人来说，如果税率在退休前后基本不变，对照上面提到的5个特点中的前2，3，4点，ROTH 类退休账号仍然有利可图，虽然得利不如年轻人那么大，这时可以选择继续每年存放ROTH 类账号。

还有一种情况，一些人退休后，大笔的401K 资金从雇主的账号转到自己的IRA账号。这时应该转一部分（Convert）去ROTH IRA。这个转账号 （Convert）是要根据当年的收入和税率完税的。有很多人在这里止步，毕竟往外掏钱很心疼。

据说，很多富人却毫不犹豫尽量利用ROTH IRA 的规则，然后用别的税务规则来避税补偿。这里介绍一个我知道的合理避税规则来帮助冲抵从IRA 转账号（CONVERT）到 ROTH IRA 的赋税。

有些读者可能从标题中已经猜到：投资石油天然气业。注意，不是投资石油公司的股票，而是直接投资油气钻井公司，成为普通合伙人（General Partner）。

本世纪以来，美国页岩油气水压平行钻探新技术逐渐成熟，实际上引导了全球油气钻探技术的一场革命。随着这个新技术成本的稳步下降，美国正在取代俄罗斯成为世界最大油气生产国和出口国。最近的消息透露，中国正在成为美国页岩天然气的最大买主 - 这是在美国大大小小众多的钻探公司成功地在国内吸收资本而拒绝了中资公司直接投资钻探油气井后出现的。

 为什么美国大大小小众多的油气钻探公司能成功从民间吸收到大量的资金？美国长远的国家利益的需要，促使美国联邦政府从８０年代末以来，就在税务政策上对油气钻探业进行辅助是重要因素，川普政府更是在进一步减少一些有防碍性的规章制度（Deregulations）。国税局对投资油气井钻探的主要税务优惠是：1）一个普通合伙人投资行为不算被动行为 （Passive），所有的损失可以和当年的其他收入冲抵；2）普通合伙人投资的65% 到85%，甚至更高， 可以是无形的钻井成本（Intangible drilling），在投资当年和其他收入冲抵。

回到上面IRA 转账号（CONVERT）到ROTH IRA的话题，假设你在2017年将$20,000 IRA 账号转为了ROTH IRA 账号，这个数额会出现在你的1040 税表的15 b 栏，你的收入因此增加$20,000，你的应交税也会按你的税率增加，你极有可能要掏钱补税了。但如果你同时在2017年投资$25,000 成为一个油气钻探公司的普通合伙人，如果按80%的无形的钻井成本计算，($25,000*0.8 = )$20,000合伙组合（Partnership）的损失将出现在你的1040 税表的17栏，正好与转账到ROTH IRA账号的$20,000冲抵了，这样，这个转账（Convert）就完完全全合理避税了。

如果上面几段陈述有点专业难懂，可以和你的税务代理（EA），会计师（CPA）或者理财师 （Financial Planner）讨论。

美国的富人们充分利用这个大好机会已经十数年了，刚开始，新技术成本高，风险大，但现在，钻井成本的降低和油价稳步回升，投资油气井钻探的风险大大降低，很多中产阶级应该可以承受了。如果上网古狗，一些油气钻探公司可以接受一次$20,000以内的普通合伙人（General Partnership） 的个人投资，这仅仅是半个新车的价位了。从财政上来看，很多人可以马上掏出这笔投资款项。不仅有税务上的巨大优惠，据统计，95% 以上的此类投资人，不仅在数年后拿回了投资成本，还开始了长达十数年到数十年的红利分享。

最后谈谈投资油气井钻探的财政要求和风险。

投资油气井钻探一般的要求必需是认可投资者（Accredited Investors），即除去自住房，净资产在一百万美元以上；或者，连续2年加上当年收入，个人$200,000 以上，夫妻$300,000以上。

天下没有白吃的午餐，一般来说，高的投资回报率，一般伴随高的风险。投资油气井钻探的最大风险，就是除了泥沙，水外，什么也没有钻出来。你的投资就打水漂了。大数据显示，这个概率小于5%。作为一个普通合伙人，而不是一个有限的合伙人，你还要分担所有的责任风险，如果你加入的钻井公司，一钻打下去，引来洪水滔天，淹没了村落，普通合伙人是要分担赔款的 - 不过责任风险一般有保险公司负担主要赔偿，这个风险不算大，但如果那个钻探公司没有买足保险呢?

这就要求投资人在投资前多比较研究，并寻求税务和财务专家（EA，CPA　CFP　等等）的专业帮助。

此文仅仅是本人最近投资的分享，能给你一些启发就满足了，不能成为你投资的依据。