一直有人不解: 年金在sales 的嘴里怎么那么好？可名声怎么那么糟

每份基本年金都有两个值：contract value (真正投资加可能回报/损失减约3%的management fee), base value (aka protected value), 就是所谓的“保证6%回报”；等到开始取钱的时候，有3种可能：

A: 一次取完，你只能拿contract value; 这么多年你一直在交3%的费，取得太早（7年内或10年内)还有surrender charges.

B: Annuitized but you died in a few years. 保险公司会把contract value subtracted sum of total withdraw, 剩下的给你家人；其实你拿的还是contract value in total.

C: Annuitized and you are 长命百岁；把contract value 都拿光了，还接着拿；死时蛋没了，鸡也没了。这是投资者比较划算的可能；即使这种情况，保险公司还是可能赚钱；赚了你几十年的3%；多付你几年的5%, 小意思。精算师算出来的东东，在某几位特别长命的投资者身上可能亏本；总体肯定不亏 

很多无良或无知agents过份渲染好处而避讲坏处。你只要有足够财产（can anti market risk), 或基因不是惊人长寿（to have longevity risk), 没必要买。很多老美买，因为"月光族”用此产品抗险。

Hope the above helps