国内国际局势分析20131117

一、国际国内局势分析

二、三中全会成果分析（重点）

三、2013年12月份小课讲座报名公告和内容提纲

四、资本市场分析

一、国际局势分析

   前几天美联储主席候选人耶伦的为此宽松表态已经很明确，预计后面两周美国参议院会对美联储主席候选人耶伦进行投票，基本上就完成部分的美国本土势力和华尔街金融势力的筹码交割，前面一周美国的就业数据和工业产出数据都不好，这些都是筹码交割的一部分（再上一周非农数据大好这个是在摔大棒，说白了就是胡萝卜加大棒）。然后我们来看美国国内现在博弈最激烈的两个点，一个是医保问题一个是移民法案问题，奥巴马决定让美国人可以选择保留一年原有健保，保险公司现在可提供恢复那些美国人旧医保计划的选择，但并不规定保险公司必需要这么做，这个是奥巴马作出的重大妥协。移民法案问题还要等和华尔街金融势力筹码交割后再看进展情况。另外最近美国一些势力看到伊朗的变化，想通过对伊朗的制裁来策应伊朗国内的极端保守派势力，不过奥巴马和国务卿克里都表示了反对这种做法。

   整体来说美国国内博弈太胶着了，后面从全球的军事稳定器和政治稳定器降格为全球的军事稳定器和经济稳定器，中国从全球的经济稳定器升格为全球的政治稳定器。

   德国那边最近组阁进展还是比较顺利的，俄罗斯国内政局也比较稳定。关于日本的问题前几天的解读里面已经讲的很清楚了，关键是中国的国家和政府和民众的心态，中国崛起过程中最大的敌人并不是美国和日本，也不是犹太势力，中国崛起过程中最大的敌人其实是自己，保持好一个崛起的心态，把日本看成是一个陪练而不是一个敌人，那么你就能够理性的看待任何事情。在此我要批评外交部发言人秦刚以及秦刚背后的外交部系这个势力体系，最近在日本问题和菲律宾问题上面明显在挑动国内的极端民族主义情绪。

   最近这周全球真正的核心其实是中国的三中全会，下面有详细解读。这两天美国财长访华也是过来了解三中全会的进展情况。

   因为国内部分内容稍微多一点，所以国际部分本周就讲这些，内容多了会造成大家阅读的负担。

二、三中全会成果分析

1、《决定》的简单解读

2、后续的博弈点的发展

3、最近压力测试局势的展望

1、《决定》的简单解读

   本周最重要的就是三中全会的成果，这次是第二次全面政治化的三中全会（上次是十一届三中全会），从相关内容来看里面妥协部分很少很少，这次是一次全面的彻底的改革，会触动巨大的利益体系，同时也将会给我国带来30年的快速发展的平台。下面一条一条做详细解读。

   综合看这个《决定》总结三个词语：中央集权、反腐制度化、反垄断制度化，总结一个结果就是：竞优体系的建立。

   里面重点的几个亮点：监管国企央企的经营（防止他们做低利润）、提高国企央企上缴利润比例到30%、打破国企央企的垄断、环境保护、改革地方唯GDP的考核制度、政府从审批型政府向服务型政府的转型、城镇化和土地流转的发展过程中保障农民的利益、中央上收地方的财政权和事权、司法朝着垂直管理的模式发展（同时废止劳动教养制度）、纪委垂直管理化、改革信访制度、设立国家安全委员会、军队中央集权、减少非战斗机构和人员、成立全面深化改革领导小组、加快房地产税的推进改革、加快资源税改革、推动环境保护费改税、控制三公经费、官邸制（解决官员的住房问题，说白了官员靠工资是买不起房的，官邸制可以解决住房问题）、官员及其亲属非法获利的监督（是官员财产公示的另外一种表述模式）。

   媒体错误解读的几个点：

关于“研究制定渐进式延迟退休年龄政策”，这个要参考上下文来解读，说白了权贵出钱了、公务员出钱了，民众稍微出点钱也是可以的，当然后面博弈的过程中要求民众尽量少出钱，同时延迟退休的问题也会影响到就业，只要政府站在国家立场和民众的立场，这个问题应该就不是大问题。有网友的回复也很好“有两个关键字 “研究” “渐进式” 说明这是未来10或者20年内的一个预期。那个时候相信权贵反哺问题已经解决 那么延退问题就单纯只是延退问题本身了 那时再考虑这个问题就比较简单容易了。现在把这个预期提出来应该也是对权贵的一种安抚吧”。

关于放开单独二胎，这句话的前提就是坚持计划生育的基本国策，在这个基础之上实施一方是独生子女的夫妇可以生育两个孩子的政策，这个也是比较符合现在实际情况的，并不是极左所鼓吹的全面放开二胎甚至废掉计划生育国策的结果。

   关于这两点，不要过多去讨论，很多势力最近会把民众的关注点引导向单独二胎和“研究制定渐进式延迟退休年龄政策”上面来，目的就是为了转移民众的注意力，说白了这两点在整个几万字的文件里面就占两句话，这个决定里面的核心内容是“中央集权、反腐制度化、反垄断制度化”，这个才是关键性内容。

下面是全文简单解读：

（1） 核心内容：全面深化改革：全面深化改革这个词语是一个重要的词语，十一届三中全会讲的是改革，现在改革到了瓶颈期，不打破原有的利益格局无法再顺利发展，因此这次全面深化改革的核心就是三点：中央集权、反腐制度化、反垄断制度化，这三点将会触动地方权贵、中央权贵、红二代红三代、地方诸侯等等大部分权贵体系的利益，因此他们的阻力也会相当大，当然中央作出这个决定之前也做好各种准备，包括十八大的军队和党的人事（相当英明的一招是王岐山做纪委书记），包括今年两会政府的人事，这些做好准备后的上海自由贸易区又是一个很重要的平衡点，同时习近平和西北权贵的切割以及胡春华对东南权贵的收编以及孙政才对于西南权贵的收编这些都是相当重要的前期铺垫。我国废掉权贵世袭制度走向竞优体系就在此一举了，2020年是一个重要的时间节点，习总和权贵切割的越深那么目标完成的将会越彻底，习总对于二十大的人事话语权会越大，习总加入和权贵切割的越浅那么目标就无法完成，那么习总对于二十大的人事话语权就会被削弱，这个就是胡锦涛同志的人事部局以及时间点确定的智慧。什么叫做竞优体系？就是不管你爹是谁，只要你努力只要你有智慧，你就有上升空间。

（2） 加快发展社会主义市场经济、民主政治、先进文化、和谐社会、生态文明；让发展成果更多更公平惠及全体人民：这个里面涉及几点重要的方向，一个是市场经济，这个必然要打破垄断；一个是民主政治，这个必然后面要形成中央集权地方民主的体系；先进文化和谐社会，这个必然要发展儒家文化；生态文明，这个必然要注重环保；成果公平的惠及全体人民，这个必然要削弱权贵的利益制造公平的氛围。

（3） 市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用：这个是反垄断的核心，结合公有制经济占主导地位的这句话，可以看出不会分拆和私有化国企央企，走的是提高国家对于国企央企的控制力、提高国企央企的利润上缴比例、打破垄断的这个模式，这个就是中间路线，不左也不右，这个也是我前面一直提倡的模式。很好，极左和极右都会痛恨这个方案。

（4） 不走封闭僵化的老路，不走改旗易帜的邪路：说白了就是反对极左和反对极右，明确了我国走中间道路的大方向。

（5） 划转部分国有资本充实社会保障基金。完善国有资本经营预算制度，提高国有资本收益上缴公共财政比例，二０二０年提到30%，更多用于保障和改善民生：很好，符合我前面的呼吁，一个是提高国企央企的利润上缴比例（这个幅度相当大，现在是5%-20%之间，一下子到2020年提高到30%，这个力度很大），另外一点就是里面讲的完善国有资本经营预算制度，主要是防止国企央企故意把利润做低，我前面专门贴出来的表就是讲这个的，现在通过完善国有资本经营预算制度，那么中纪委和审计署肯定会介入，那么他们这条路就被堵死了。另外国有资本投资项目允许非国有资本参股，这个也是发展的大方向，通过民营资本改造国有资本的效率问题。

（6） 准确界定不同国有企业功能。国有资本加大对公益性企业的投入，在提供公共服务方面作出更大贡献。国有资本继续控股经营的自然垄断行业，实行以政企分开、政资分开、特许经营、政府监管为主要内容的改革，根据不同行业特点实行网运分开、放开竞争性业务，推进公共资源配置市场化。进一步破除各种形式的行政垄断：这个就是打破垄断，很好

（7） 建立公平开放透明的市场规则。实行统一的市场准入制度，在制定负面清单基础上，各类市场主体可依法平等进入清单之外领域；把注册资本实缴登记制逐步改为认缴登记制。推进国内贸易流通体制改革，建设法治化营商环境：打破行政壁垒，全面支持民营企业的发展

（8） 反对地方保护，反对垄断和不正当竞争：前面是打破全国层面的垄断，这条是打破地方垄断，我打个比方有的地方自己有啤酒企业就禁止其他啤酒在本地销售，这个就是地方保护地方垄断地方不正当竞争体系，垄断分成全国性垄断和地方性垄断，这两样必须打破。

（9） 完善主要由市场决定价格的机制。凡是能由市场形成价格的都交给市场，政府不进行不当干预。推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革，放开竞争性环节价格：发改委的定价机制基本上被废了，后面市场定价的模式配合打破行业垄断，那么很多价格都会降下来，包括油价、通讯费等等

（10）    建立城乡统一的建设用地市场。在符合规划和用途管制前提下，允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价。缩小征地范围，规范征地程序，完善对被征地农民合理、规范、多元保障机制。扩大国有土地有偿使用范围，减少非公益性用地划拨。建立兼顾国家、集体、个人的土地增值收益分配机制，合理提高个人收益。完善土地租赁、转让、抵押二级市场：这个打破了政府垄断土地供应的局面，将会大量释放土地的供应，土地价格和房价基本上后面就会可控，地方政府通过控制土地供应量来抬高价格的机制基本上就被废掉了。

（11）    完善金融市场体系：这个里面主要讲的就是打破银行的垄断，建立存款保险制度，以及利率市场化、汇率市场化的发展方向，以及对于股市的改革（审核制度变成注册制度，这个涉及到证监会的定位从审核部门变成事后的监管部门，另外就是股市的退市机制也会在里面体现出来），这个对于股市短期（1-2年）是巨大的利空，长期是利好

（12）    深化科技体制改革；加强知识产权运用和保护；　整合科技规划和资源，完善政府对基础性、战略性、前沿性科学研究和共性技术研究的支持机制；改革院士遴选和管理体制：这个涉及到科技兴国的大方向，涉及到里面的人才的选拔以及钱的使用，打破前面学霸垄断学术资源和科研资源的局面，为我国后面的产业升级科技升级打好基础，同时也为30年后的科技大爆发做好铺垫

（13）    健全宏观调控体系：我今年上半年小课里面专门讲的“宏观审慎监管”就是这个体系。

（14）    企业投资项目，除关系国家安全和生态安全、涉及全国重大生产力布局、战略性资源开发和重大公共利益等项目外，一律由企业依法依规自主决策，政府不再审批。强化节能节地节水、环境、技术、安全等市场准入标准，建立健全防范和化解产能过剩长效机制：后面一般性的行业的政府审批的权力基本上就被削掉了。后面一段是政府管控较少的领域（比如产能过剩、环保等等），这方面后面政府会加强管制，同时也会上收地方的这方面的事权。说白了就是以前该管的没管，不该管的瞎管，现在要把该管的管起来，不该管的放开。

（15）    完善发展成果考核评价体系，纠正单纯以经济增长速度评定政绩的偏向，加大资源消耗、环境损害、生态效益、产能过剩、科技创新、安全生产、新增债务等指标的权重，更加重视劳动就业、居民收入、社会保障、人民健康状况。加快建立国家统一的经济核算制度，编制全国和地方资产负债表，建立全社会房产、信用等基础数据统一平台，推进部门信息共享：改革地方唯GDP的考核制度，民生才是最大的考核点。同时控制地方乱搞的基础：钱。

（16）    全面正确履行政府职能：政府从审批型政府向服务型政府的转型

（17）    逐步取消学校、科研院所、医院等单位的行政级别：非政府机构取消行政级别有利于解决科研院校等体系里面的行政和科研学术之间的矛盾

（18）    推进有条件的事业单位转为企业或社会组织：事业单位企业化

（19）    有条件的地方探索推进省直接管理县（市）体制改革；减少机构数量和领导职数，严格控制财政供养人员总量：为将来的中央集权体系下的地方民主做准备，同时也是打开县级领导升迁的通道，堵住贪钱和贪色的通道后打开升迁的通道，这个有利于反腐制度化的发展

（20）    深化财税体制改革：总结一句话：中央集权必须完成的地方财税权和事权的上收，财税权层面核心手段就是营改增，事权层面核心手段就是部门垂直管理（特别是纪委和司法体系和环保体系）。

（21）    健全城乡发展一体化体制机制：总结一句话：城镇化和土地流转的发展过程中保障农民的利益

（22）    构建开放型经济新体制：总结一句话：平衡上海自贸区、台湾、香港、澳门和其他具备条件的地区的利益，为将来我国建成开放型经济体做准备。人、钱、物、信息的全球自由流通是大方向

（23）    推动人民代表大会制度与时俱进：加强人大的立法和监督权

（24）    发展基层民主：为将来的中央集权下的地方民主做好铺垫

（25）    维护宪法法律权威；完善人权司法保障制度；废止劳动教养制度；确保依法独立公正行使审判权检察权；健全司法权力运行机制：打掉极左的瞎搞的模式，黑监狱、黑警察、刑讯逼供等等都会被废除。同时司法开始朝着垂直管理的模式发展，首先开始的会是纪委体系垂直管理，然后是检察院和法院体系垂直管理，后面政法委基本上就被废了，公安体系的权力会被大幅度削弱。

（26）    强化权力运行制约和监督体系：总结一句话：反腐制度化，纪委垂直管理化

（27）    推进文化体制机制创新：重塑我国的文化体系，勤劳、节俭、乐于助人将会是文化的主导方向

（28）    推进社会事业改革创新：涉及到教育体系的改革、医疗体制的改革、就业创业机制的促进、收入分配的改革、社会保障制度的完善。核心一句就是：天道酬勤、保障民生、教育为本、缩小贫富。另外这个里面一点很重要，鼓励社会办医，优先支持举办非营利性医疗机构，这点将会打开医疗体系的瓶颈（好的医院和医生不够产生的巨大的医患矛盾）。另外一点就是机关事业单位养老保险并轨的问题。关于“研究制定渐进式延迟退休年龄政策”，这个要参考上下文来解读，说白了权贵出钱了、公务员出钱了，民众稍微出点钱也是可以的，当然后面博弈的过程中要求民众尽量少出钱，同时延迟退休的问题也会影响到就业，只要政府站在国家立场和民众的立场，这个问题应该就不是大问题。探索不分文理和解决一考定终身弊端也是教育改革中的要求。

（29）    创新社会治理体制：这个里面核心几点就是：一个是改革信访工作制度，实行网上受理信访制度，把涉法涉诉信访纳入法治轨道解决，建立涉法涉诉信访依法终结制度。另外一个就是设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全

（30）    加快生态文明制度建设：主要核心就是环保，这个是我国从发展中国家走向发达国家的标志

（31）    深化军队体制编制调整改革。推进领导管理体制改革，优化军委总部领导机关职能配置和机构设置，完善各军兵种领导管理体制。健全军委联合作战指挥机构和战区联合作战指挥体制，推进联合作战训练和保障体制改革。完善新型作战力量领导体制。加强信息化建设集中统管。优化武装警察部队力量结构和指挥管理体制：军事层面的中央集权，有人说要废掉军区制度，这个就是典型的垃圾说法，这个必然会导致巨大的反弹甚至导致国家政局的不稳，反而不利于全局的展开，持有这种想法的类似犹太势力的拗铁丝做法，先阻止你改革，阻止不了就故意加大烈度期望出现翻盘的结果。

（32）    优化军队规模结构，调整改善军兵种比例、官兵比例、部队与机关比例，减少非战斗机构和人员：这个一看你就懂的，后面文工团会被削弱，也就是会慢慢削掉军队的妓院

（33）    加强和改善党对全面深化改革的领导：里面核心一点就是“中央成立全面深化改革领导小组，负责改革总体设计、统筹协调、整体推进、督促落实”，后面发改委、国资委等等极左势力控制的体系基本上都会被架空，党会获得整个改革的主导权

（34）    建立集聚人才体制机制，择天下英才而用之：这个就是竞优体系的建立

（35）    坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策，逐步调整完善生育政策，促进人口长期均衡发展：这个还是可以接受的，一个是减持计划生育政策，一个是一方是独生子女的可以生育两个孩子，这样也可以解决一些现实问题。

（36）    加快房地产税立法并适时推进改革，加快资源税改革，推动环境保护费改税：里面的房地产税将会是后面控制房价的法宝，和放开土地供应瓶颈联合起来整顿房地产市场

（37）    控制三公经费、官邸制、官员及其亲属非法获利的监督：官邸制就是解决官员的住房问题，说白了官员靠工资是买不起房的，以前是靠非法途径获得的。三公经费以及官员及其亲属非法获利的问题需要做到公开透明，说白了就是三公经费的公开以及官员财产的公示

2、后续的博弈点的发展

   《决定》内容公布后，以后就是看执行了，另外最近最关键的就是新成立的两个部门的事权和人事，这个会是博弈的焦点。一个是国安委，将来应该会控制国内安全体系（政法委基本上就被废掉了，公安部的很多职能会被分出来）、外交事务体系、我国高端智囊体系等等。另外一个是全面深化改革领导小组，这个将会取代发改委、国资委等等极左和垄断体系的权力。因此这两个体系很重要，决定了我国的安全事务、外交事务、经济事务，这三样是除了军权、党权以外最重要的三项了，而且反过来会影响到军权和党权的格局，所以这两个部门的人事问题以及事权问题相当重要。

   我支持强势改革势力体系主控我国的“全面深化改革领导小组”，因为我国的国安委要稍微中间偏左一点，全面深化改革领导小组要稍微中间偏右一点，这样的格局比较合适，但是前提是这两个体系都必须站在国家利益和民众的利益的基础之上。

3、最近压力测试局势的展望

   房地产压力测试后面会快速进行，增加土地供应量以及推进房产税的进程这些都是釜底抽薪，另外北上深房产调控再加码，同时最近开始抓房地产商行贿官员的人员（地产商黄鸿明因涉嫌行贿原揭阳市委书记被刑拘），这都是很明确的动向，经济、司法和政治三个手段同时上，潘石屹最近也是明确了这点开始收缩想获得足够的现金（不过他在上海的楼盘应该不会有人接盘的，这个是政治问题不是经济问题）。

   我国后面的整体压力测试会是结构性的，谁站在国家政治力量这边会获得流动性，谁反抗基本上就是死路一条。对于银行来说谁去支持中小微贷款就会获得资产证券化、发行优先股等通道，对于房地产商来说谁去建90平方以下的以及做棚户区改造等就会得到融资渠道。

   国内股市层面，会员区已经做了详细分析，大家最近千万不要进股市，开宝马进去骑捷安特出来。看看最近国债收益率其实就知道资金紧张程度了。

三、2013年12月份小课报名公告和内容提纲已经在会员区发布了。

四、资本市场分析

    本周资本市场分析已经在会员区发布，每周的国内国际局势分析中会单列一块资本市场分析，放在会员区供会员参考和交流。

“资本市场分析周简报20131117”已经在会员区发布。