雅歌创作歌曲，股评时事。
遗失在荒漠里的歌
8/2日原创帖 （http://xl kezhan.com/forum/index.php?mode=index&category=18
期货和期权，哪一个风险更高。期权操作的最佳方式。
要评估期货和期权哪一个风险更高要从损耗，杠杆倍数和最大损失三方面来检讨。首先要排除期权里风险最高的Naked Puts和Naked Calls,就是没有保护光卖Puts 或光卖Calls。这种期权一般来说是财力雄厚的庄家在做，比如巴菲特的Berkshire Hathaway。这风险类似保险业，平时通吃保险者的小额保费，但是一遇上事故和灾难时就要大赔。所以将讨论限制在买Calls和Puts的范围内。
1。杠杆
期货的杠杆可以从8倍到33倍，要看种类和时期，波动大的时候交易所可以任意修改Margin的比例要求，也就是杠杆的倍数。波动小的期货种类最小的Margin要求是3%，也就是33.3倍的杠杆。比如一万元的合约，只需要300元就可以买一手。若是所买的期货下跌3% ， 就会赔了300元，也就是全军覆没。这就是造成期货给人的印象是风险很大的原因！若是以全额的资金买期货，一万元的合约预备一万元的资金买一手，跌了3%不过损失300元，还剩下9700元，损失不算多，一般人买卖股票都经常会赚或赔3%-5%，根本不稀奇。 问题是一般买期货者会用Margin（融资）购买，有一万元资金，就会买300手只需要300元一手的期货合约。所以只要期货波动超过3%就会赔光一万元的资金。
原油的ETF USO就是用全额买原油期货，UNG也是用全额买天然气的ETF，大部分的人都不会觉得与其它股票有什么大的不同。
期权的隐含的杠杆倍数比较复杂，比较难算，因为期权是利用价差变化来操作的。Strike Prices之间的间隔与该股价比率的倒数可以当作是期权的杠杆倍数。比如苹果（AAPL）的股价最近约在100元，期权的Strike Prices间隔为1元，可以说苹果期权的杠杆是100倍。为什么呢？
假设用1万元的资金购买100元一股的苹果股票，可以买100股。苹果股票若涨1元到101元，总共赚100元。同样1万元的资金去买苹果的期权，比如Strike Price 99 元只剩下不到一天的Calls， 一个合约大约差不多是1元多一点，比如1.05元。那么一万元就可以买差不多100手合约（需要1.05万元），一个合约有100股。那么苹果股票若涨1元到101元，这个Calls的价值会升至2元，比如2.05元。总共有100个合约，净赚是100合约*100股*（2.05-1.05）价差=1万元！
同样用1万元买苹果股票来买苹果股票的期权（Calls），净赚1万元是净赚100元的100倍！所以说苹果的99元Strike Price的期权杠杆倍数是100倍。
不同的Strike Prices有不同的杠杆倍数。
在完全同样的情况之下，若是买进98元Strike Price当天到期的calls,价格大约在2.05元，当时股价在100元。股价涨至101元时，Calls的价值会涨至3.05元。这时候卖掉，就是每股价差（3.05-2.05）=1元。可是一万元的资金只能买大约50个合约（5000股）的98元StrikePrice的Calls， 所以净赚是5000元。杠杆倍数只有50倍！
在完全同样的情况之下，若是买进100元Strike Price当天到期的calls,价格大约在0.25元，当时股价在100元。股价涨至101元时，Calls的价值会涨至1.05元。这时候卖掉，就是每股价差（1.05-0.25）=0.8元。然而一万元的资金能买大约400个合约（40000股）的100元StrikePrice的Calls， 所以净赚是40000*0.8元=3.2万元。杠杆倍数高达320倍！
一般来说期权的杠杆倍数在10倍-100倍之间，比期货高！
2。损耗
期货隐含的损耗是实践损耗，平均大约是0.5% 一个月。要如何计算呢？俺认为可以这么计算：
把13个的不同月份的期货，取两个相邻期货的价差的绝对值除于第一个值， 相加起来除于12。
Avg Time Value Per Month= 1/12 *Sum（|Pi-Pj|/Pi）, i=1,..,12; j=i+1.
期权的损耗就比期货高很多。期权价格里隐含时间价值（Theta）和波动价值（Sigma，Lamda）。如果市场预期波动幅度大，波动价值就高。比如公司财报（ER）之前，Implied Volatility Premium可以高达5%股价。
比如AAPL，当天ER出来之前，如果Implied Volatility Premium是5% 的话，股价100元时，要买100元Strike Price的Calls， 就要付高达5元的Premium。也就是这个Call报价会在5元以上。
http://www.investopedia.com/terms/i/iv.asp
关于期权常用的衡量变数：
The most common Greeks used are: Delta, which measures the rate of change of option value in response to changes in the price of the underlying instrument; Vega, which measures sensitivity to volatility; Theta, which measures the sensitivity of the value against the passage of time; Rho, which measures sensitivity to the interest rate and Gamma, which measures the rate of change in the Delta with respect to changes in the price of the underlying instrument.
Lambda measures the change in option premiums for a percentage point change in its implied volatility （http://www.investopedia.com/terms/l/lambda.asp）
有一些专门给期权交易的软件会显示这些变数值，所以了解这些变数对决定买哪一种期权很有帮助。不同股票的期权有不同隐含的性质，同一股票不同Strike Price的期权也有不同的杠杆倍数和损耗。期权可以说是最难的炒作工具，比期货的难度高很多。许多人在不了解个别期权的情况下，只是因为高报酬率，就炒作期权，所以很容易亏损。
期权的时间损耗也比期货快很多，比如苹果昨天收盘价105.79。9/2日到期的106元Call收盘价是1.63元。8/5日到期的106元Call收盘价是0.26。可以说约一个月（9/2-8/5）的Time Premium是1.63-0.26=1.37元，Time Premium到期时就归零。相当于1.37/105.79= 1.29%。 苹果因为ER已过，昨天大盘和苹果股票都是涨，波动的额外价值小，以上的计算中，可以忽略。
另外要注意的，期权的时间损耗不是线性的，而类似指数的衰减，越靠近就衰减越快。比如30天到20天，10天内的衰减不大，可是7天到3天内到期的衰减就大很多。
3。亏损的幅度。
买期权的优点是：1。以小博大，杠杆很高，很容易达到相对于该股票20倍-50倍的盈利。期权资金本身的盈利也很容易达到100%-300%。 2。亏损最大就是归零，就是100%期权的资金。若还没到期，至少还剩下一点时间的价值可以卖赚回手续费。
期货令人诟病的是亏损可以超过买进的资金，比如那1万元买期货，可能会赔光还倒欠若干金额。这原因不是期货的问题，而是使用融资（margin)的问题。如果是使用全额买，期货是代表商品，永远不会归零。比如WTI原油期货价在40元，一个合约是40000元（1000桶原油），即使跌至25元，价值还剩25000元，亏了1.5万元。但是若使用Initial margin 买，假设杠杆是10倍（目前大约在15倍），一个合约只要10%的资金，也就是4000元一个合约（目前大约是3600元一个合约）。那么一万美元就可以买2.5个合约，但是合约最小单位是一个，所以只能买2个合约，相当于花8000元。若使原油价格从40元跌至25元，跌了15/40=37.5%，一个合约就亏了1.5万元，两个合约就亏了3万元，可是帐号里只有1万元，所以还会欠Broker2万美元！ 然而这是可以避免的，就是一定要设停损点，而且停损点设在比Minimun margin requirement 高之处，比如设-5%，赔到5%就出场了。这样就很难赔超过帐户里的资金，除非在很特殊的情况之下，期货在一开盘时就跌停或跌幅超过10%时。
所以综合以上3个标准来评估，期货的优势在：
1。损耗比期权小很多，无形中增加长期的胜算。因为损耗会减少盈利，增加亏损。
2。期权的杠杆倍数可以很高，可以是期货的杠杆的几倍，所以期权的潜在获利可能性比期货高。
3。操作的难度上期权远比期货高。期权要获利不但方向要正确，而且时间上要要把握的很准，错过1-3日，可能就会从赚变成赔，即使相应项目的价格没变动。因为到期前几日的时间损耗太大了。期货只要方向对，差别1-2日不影响获利！
4。安全性（最大的亏损），期货若有设自动停损的习惯，短期的风险与期权差不多。可是长期的风险会比期权低！换句话，长期做期权会是净陪的概率大于净赚得概率。这就是为什么卖期权的庄家长期是一定赢的，而买期权的散户平均都是赔的。期货亏盈的概率是50%，是中性的。不管是买或卖都没有先天上的优劣势和条件限制。卖期权的庄家就像赌场的庄家一样，在概率上是占便宜的，先天上具有胜算倾斜。
如何选择最好的期权。
1。期权价格的定位大概是=（目前股价-StrikePrice）+Delta（庄家胜算的额外价值）+Theta（时间额外价值）+Lamda（波动额外价值）。除了第一项是完全公平的，其它的三项都属于庄家潜在的盈利或庄家收的保险费。
2。选择杠杆大的期权：
2A。 股票价与Strike Price间隔（resolution)比率大的表示架构的杠杆大。
2B。 选择Out of the money(OTM) 的期权杠杆比In the money(ITM) 的大。
2C。 不要选太远的OTM，因为到达的概率很小，很快就没价值。最好选离目前股价2阶层的OTM Strike Price。 这样不会太远，杠杆倍数也够大（20-50）。
3。一般来说最好不要买一周就到期的，除非是高手！最好是有2-6周的，这样时间上即使犯错，也没有太大的影响。
4。必须选择交易量大，流动性大的期权，否则很难成交或成交的价位会被剪羊毛。最好找每天有几万个合约以上的期权交易。绝对不能找只有几百个合约交易的。
5。最好买熟悉的股票的期权，因为期权价格的波动主要依据所代表的股票在波动。
6。每一种股票的期权的特性都不相同，要熟悉特性需要时间和交学费尝试，最好固定炒作相同股票的期权。
7。ER之前买ER之后到期的期权很贵，最好不要炒。庄家报价有专人计算，占尽便宜。除非了解内幕，确实知道该公司的ER数据！
8。越靠近现股价的OTM期权，成交量就越大，成交越快，而且价格变动也跟的快，不会滞后很多（几分钟）。 若是炒作需要与现价波动几乎同步的，最好买OTM最靠近现价的期权。
（完）
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8/2日的操作
昨晚日本央行新一轮的宽松政策宣布后导致日本股市大跌1.47%， 日圆反而大涨。这约1320亿美元等值的宽松政策包含政府的公共基础建设资金和直接发放补贴给低收入者；这样的措施，让市场认为日本央行已经黔驴技穷了。
日本股市的下跌影响到了今天欧美股市也下跌。欧美股市原本已经在近期的高点附近，需要一个理由下跌盘整。欧洲股市大约下跌了1.4%， 美股期指开盘前小跌。
今天影响美股的上升力量有原油和黄金上涨，影响到石油股和金矿股上涨。下跌的力量是金融股因国际氛围在降息和更多宽松的状态，市场估计美联储有可能今年不加息。另外，欧日股市大跌，美股近期连涨和新高也形成向下盘整的压力。俺认为到本周五非农就业数据之前，股市向下的可能性更高。股市走势不确定性也会升高，恐慌指数也会升高。
所以俺觉得可以短炒UVXY/TVIX等恐慌指数。UVXY可以在24.5-24.96之间买进。设24。3元停损。若跌至24元时可以重新买进。
美元指数跌0.45%是金价，油价和大宗商品上扬的原因之一。GLD昨天显示净流入约6吨的黄金，表示多头MM可能再次想炒高金价，或以黄金为避险基地。有一批人认为全球股市8月份不乐观，因为去年此时也是8月份开始暴跌。美股市会否暴跌要看本周五的非农就业数据，如果在170K-190K，就算不错。若是在190K以上就算强劲。 股市有可能继续上涨。另一方面，原油的走势也会影响到大盘，特别是原油目前的价位在40-42之间，若是继续下跌，石油公司的盈利会受很大的影响。有许多石油企业会亏损，导致财务紧张。也会影响到银行未来的呆账可能增加。
俺昨天说UWTI可以在18.1-18.8元之间卖出，估计明天EIA的报告会是利多。当然，盘后4：30PM的API报告也会影响油价，必须密切注意。
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UVXY短炒的目标价是26.5-27.5，大约7%-11%。 请大家注意风险，随时要准备止赢和停损！
回复 'SkatingEmma' 的评论 : 很抱歉，没及时看到。炒作UVXY动作要快，不能迟疑！一般来说俺建议炒作UVXY的目标价至少是5%以上，通常在5%-15%之间。若只有2%-4%的幅度，俺不会建议短炒的！因为盈利与风险比率太小。所以以后可自行决定，不用再问,免得耽误！
回复 'lanta99' 的评论 : X可以在25.8附近先平部分已获利的仓位，在26.5以上可以加码做空。目标价18元不变，但是美元下跌造成钢铁和铁砂价格上扬。钢品价格上扬对炼钢厂有利，而铁砂价格上扬是增加成本，是不利。要看涨幅的差距和成本比率。但若是经济成长不强，钢品价格需求不会增加，钢品价格要涨有困难！
最近几天，到周五之前，如果SVXY回到60-61之间时，可以买进。昨天俺是说过62元以下可以买进，现在看来有可能到61元以下！
请注意：
3X的ETF，若是从当日（当时)的最高点下跌了3%(自己算和更新）， 最好先卖出。可以设自动止赢，特别是没有时间盯盘的！
Inhale 2016-08-02 09:29:54
回复 悄悄话 回复 '雅歌1' 的评论 : 谢谢，有时候很难把握。比如昨天买的 ＬＡＢＤ２１．９，当天２０．９被止损震出，今天上涨。俺设定的３％止损，很矛盾。老师有何更好的措施？
回复 'Inhale' 的评论 : 有时候在底部炒底，可以不设停损点，因为大部分的时候会超跌。所以安通常是建议分批买进的策略，每跌2%-3%加码买进。炒底的第一批可以用20%-30%预备炒底的资金，第二批35%，第三批40%-45%。从第一批到最后一批最大的价差高达6%！ 这是针对3X的ETF的。那么停损可以设在最后一批价位的-1%附近。这样平均起来最多大概损失3.5%！第一批地损失可高达7%。
如果没有那么多资金，只能做一批，就应该节制，在俺建议买进的范围的底部或以下再买进。这样虽然错过一些机会，但是一旦买到，就会赚很多。
另外一种炒低的方式是：
1。设一个合理不是最低（可能买不到），也不是最高的价位买进。
2。买到后立刻设停损点-1%， 若是被震出来，再立刻设被震出来的价位的-2%买进。
3。买到后重新设-1%的停损点。
4。这样虽然交易会比较频繁，可是每一次停损只有-1%， 累计不会超过-3%就会买到最好（最低）的价位！如果连接三次被震出局，第四次买进价就是相当于第一次买进价之下的-9%！ 采取这种方式一定要严格执行！
5。若是第四次被震出来就不要再做了，表示方向可能错误！这样累计的损失最多就是4.5%。
DGAZ如果涨到7.2-7.5之间可以先卖出一部分。防备万一本周四的报告里多，天然气再次大涨。若周四是大涨，可以乘机买回。天然气下跌和MM做空的趋势看来没变，而且未来的天气预报正恢复正常，是利空。当然，若是出现大型的飓风登陆，会变成利多。（DGAZ是做空天然气的3XETF）。
雅歌1 2016-08-02 07:55:57
最近几天，到周五之前，如果SVXY回到60-61之间时，可以买进。昨天俺是说过62元以下可以买进，现在看来有可能到61元以下！
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8/3/2016
今早开盘前大盘期指小跌，延续昨天的中跌。俺估计标普500会再度测试2150-2155之间的支撑区。未来有可能测试2135支撑。ADP就业报告显示增加人数为179K，在市场的预期范围内，然而却不够好。最近的经济数据是喜忧参半，差强人意。虽然经济仍旧增长，但是力度不够，不一定能够维持股市继续上涨。上周五显示的第二季度GDP只有1.2%，令人失望。如果属实，股市大盘就到顶了，应该要向下修正。美国GDP的年增长必须超过2%，才算勉强及格，仅仅代表人口增长带来的GDP增长。目前Q1的GDP年度增长率是0.8%，Q2的GDP年度增长率为1.2%。所以Q3和Q4必须在3%以上的年度增长率，才能达到全年增长率2%以上。
本周五非农就业数据是经济好坏最佳的晴雨表，若是强劲，代表企业看好经济前景，增加雇员。所以未来标普500指数能不能突破2178的高点，还是回头测试2100点，就要看本周五的非农数据。
美元的走势也与非农就业数据息息相关。这关系到联储会是否今年加息。JPM近几日认为美元大约会跌5%，以美元指数来说就是大约到92，但俺不认为会如此！影响汇率的因素众多，区区美联储可能不加息就断定美元要跌5%实在太过简单化。大部分的分析师的分析错误就是以偏概全，太简单化，太课本化，没有把所有的可能因素考虑进去。
昨天盘后原有的API报告只是差强人意，不算利多。EIA的报告必须比API的报告好，原油才可能会有比较大的反弹。也就是UWTI能否到18.1-18.8 的区间，要看10：30AMEIA的报告里是否原油库存减少超过2M桶，汽油也减少超过50万桶。精炼油库存最好不要增加，而且原油平均日产量也必须减少超过2.5万桶。若是报告不够好，不够利多，就要把多仓先卖了观望。
GLD昨天又增加5.94吨的黄金，过去3个交易日累计近16吨的黄金。然而金价面临1374-1377的阻力区。如果到周五无法突破，又应该要往回测试1317-1322元的支撑区。目前金价的上扬全依赖美元汇率贬值和避险需求，是不可靠的。中国前半年的总需求量减少了7.6%，而印度的需求量估计减少了10%，可能因为今年金价涨了20%， 印度平民的消费力有限，消费总量降低了。
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大家早！
俺觉得敢冒险的，今天可以买进DUST，在4.8-4.88元之间买进！停损4.7元。目标是5.3元。估计明天的非农就业数据不会太差！
雅歌1 2016-08-04 06:23:55
现在UVXY在24.33， 俺觉得也可以短炒，24.-24.36之间买进，设停损23.8。目标是25.1-25.6卖出。
雅歌1 2016-08-04 07:00:06
今天天然气的操作方式：
回复 'munchenxx' 的评论 : 天然气报告出来前买的风险很大，若是库存量增幅在15BCF以下，天然气会涨（UGAZ到42.5）。若是在10BCF或以下，会大涨几天（到46元以上）。若在17BCF-20BCF大约会跌一些（DGAZ会涨到6.8-7.0）。在20BCF以上会大跌（DGAZ会到7.3以上）。
所以可以：
1。预设Trigger/Stop Limit在很低的价位买进DGAZ，比如在5.5，5.6，5.7埋雷。或
2。预设Trigger/Stop Limit在高5%时触发买进，eithet Market Price or Limit Price买UGAZ。这做法是只有大涨的情况下追涨！比如若UGAZ涨20%，买进价虽然高5%，但还有15%可期。
3。数据出来后，若是10BCF或以下，立刻手动买进UGAZ market Price,Limit Price 可能买不到。若是24BCF以上立刻买进DGAZ。其它的价位就不用急，可以观望后再买进。
天然气今天非常利多而迟迟不涨让俺有些担心！下周和下下周的报告按CDD看是不会低于20BCF即使是以最近这几个异常低的原则来估计。 也就是这一次-6BCF是未来两个月的一个例外！所以UGAZ若明天到了42-43元看来就先卖了！俺觉得MM很侍候，只能猜他们的意图！
回复 'panda456' 的评论 : 要保守稳定，最好不要每天交易，只要买SVXY。只要适时买进，就一定稳赚！暂时不要交易，不要买任何股票。等一个机会买进SVXY放着1-3个月就好！这样可以稳赚20%-50%！
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8/5/2016
非农就业数据强劲，远比预期的好！255K！美元要涨！大盘应该要涨！ 黄金要跌！
DUST今天应该有机会到5.5元！金价会因为美元涨，经济强劲而往下走。可能会回头测试1350，1323等支撑！
这一次的非农就业报告非常强劲，7月份的数据是255K， 然而5月和6月分的数据向上修正，增加了约30K！ 所以相当于这一次的报告在285K！ 就业数据是经济最好的指标。美联储今年加息一次看来是势在必行！ 昨天因英国央行降息让美国的市场炒家有借口认为美联储不会加息！
非农数据出来前，美国政府10年债卷利息在1.49%附近，目前在1.54%。 这利率还是严重偏低，如果未来1，2周没有继续上涨到至少1.6%以上，表示债市对股市的短期前景不乐观，股市很可能要下跌修正了！
回复 'Baloo' 的评论 : 谢谢！钻气台减5。所以原油继续跌回39.3-40元的可能性很大！钻油台增加7与本周三EIA报告里48州不再减产相符合，未来应该会看到48州增产！若真的如此，这是相当的利空！原油跌至38元是有可能的！当场俺认为原油年底会到50元以上的前提是必须继续减产，平均每日总产量必须减少至8.2M或以下。现在约在8.5M，离目标还有30万桶，若是开始不减产甚至增产，自然年底前无法达到目标！
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8/8日大家早!
东部7：30AM，美洲盘开始，MM把原油逆向炒高，从约42.3炒到42.65元。其实昨晚中国的进口原油量是今年来最低，持续减少；基本面目前至少不支持原油上涨！所以可以继续拿着UWTI或买进UWTI！
原油最近的反弹超过了200天的均线而且ＭＡＣＤ又交叉了，技术面看来是变成利多，但是，基本面反而变得更差了！
ＣＦＴＣ每周五会公布到该周三期货的炒家的Ｎｅｔ Ｐｏｓｉｔｉｏｎ。到上周三（８／２），ＮｅｔＬｏｎｇ持续减少了！请看下图：
天然气
天然气的ＵＧＡＺ也不用担心！今早东部７：３０ＡＭ时的下跌，已经完全收复了。明天ＥＩＡ将公布一个月一次的ＳＴＥＯ，估计会降低天然气库存在１０／３１总量的预估，从上个月的４０２２ＢＣＦ降为３９５０ＢＣＦ以下！比去年的还少！有可能降超过１２２ＢＣＦ，在３９００ＢＣＦ以下！所以不用担心了！
这１０／３１日的总库存对天然气有非常大的影响，天然气有没有过多要看这数据！以目前的发展，如果持续的话，今年的库存不但不会创新高，会比这５年来都低！除非９，１０月份库存增幅出现大逆转！
上周三ＣＦＴＣ显示天然气的ＮｅｔＳｈｏｒｔ（负值就是Ｓｈｏｒｔ比Ｌｏｎｇ多）首次三周来减少了。请看下图。
黄金和金矿股
ＤＵＳＴ盘前一度到过５．５元！上周四和周五，ＧＬＤ的黄金库存继续增加了５．２４吨和７．１吨！最好把ＤＵＳＴ卖了！（目前还在３．３元附近）。暂时不要做空黄金，不要买ＤＵＳＴ，虽然金价是下跌的，可是看到这么多的资金涌入买黄金，要非常谨慎！
关于ＵＳＳＴＥＥＬ（Ｘ）
关于钢铁股，中国政府和央媒一直高喊去库存，让市场最近一个月炒高铁砂和钢铁价！然而钢铁过产还是严重，需求量并没增加！中国铁砂的库存非常接近历史新高！中国人炒大宗物品如铜，铁矿石，煤等非常疯狂！是用大量资金囤积的，不只是买期货！（目前中国期货的市场反而规模不是很大）。然而Ｘ的市场只牵涉到美国和部分英国（欧洲）的市场。Ｘ的价位已经过高至少３０％！未来一年还看不到转亏为盈的迹象！
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８／８跟贴补充：
回复 'evangemi' 的评论 : 原油的涨势是因为上周五收盘时ＭＡＣＤ交叉了，短期技术面变成上涨。然而基本面反而变得更差：
１。中国进口的原油减少了，中国过去一年来成为全世界原油过产最大的吸收国。大概每日过产的１．５Ｍ桶，中国吸收了１／３－１／２这额外的过产量。其中一部分是中国的战略储备油第二期。
２。加拿大的原油已经完全恢复了。利比亚也开始要增产了。俄罗斯，沙特，伊朗和伊拉克产量维持在最高点。
３。美国的ＲｉｇＣｏｕｎｔ连续６周增加，过去１２周里有１０周是增加。还有４８州上周的报告没看到任何减产，表示要增产了。
当技术面与基本面相反时，俺是比较相信基本面。技术面可以最快可以隔天就改变。
回复 'dsa' 的评论 : 是！ＬＡＢＵ已经到顶了！最多是４７．５元！所以现在应该买ＬＡＢＤ，大盘也到顶了！
谢谢建议。
注意：入市需谨慎，亏钱别怪我
气也一样。 俺两次做空套， 这次做多还是套。 呵呵
这个可能先不要太开心， 没提股价多少， 所以继续等消息
你的发言俺转到股海任俺行了， 也谢谢你的发言。
多谢， 俺上个礼拜和今天一直在加仓空它。 雅歌兄说26.5＋空它， 俺一直在执行。。。
谢谢雅歌兄的帮助。
用小本金辛辛苦苦折腾了一个月，账面收入仅够一个星期午饭钱，倒是给Broker挣了不少钱，呵呵，那么多手，年终报税可麻烦了？！
我已设好止损， 如果跌不下去， 开始又往回涨， 就果断止损。
那散户到4 点收盘时， 有DT 当天卖掉的， 会不会油又掉一点啊。 希望今天折腾一天， 能终于把损失都扳回来。
今天进的DWTI 快回本了。
很多只能边走边瞧吧。
现在跌到42.80附近跌不动了。
刚才幸好补进了DWTI， 现在跌了这么多， 把今天一半的损失补回来了。
糟糕， 油又涨上去了。 DWti 已止损出去。什么时候再捞回来？
我想UWTI这几天涨了这么多， 总应该回撤一点吧？我只要把本钱拿回来就好。
你是说有可能主力又在做多石油？
不知道石油能不能空下去， 我现在已经把最近油上捞的钱又还回去了。
最近总是亏了赚， 赚了亏， 原地打转， 白劳动。 还是没到赚钱的地步。
我认为LABU近期最少还要试探一下$48,然后再决定方向，但在高位买风险比较大，也许突破48再买比较好。
Thank you!
I sensed it form YaGa Master's blog. But just wanted to verify and also bring to Yage Master's attention.
YaGe Master: Thank you very much!!
１。中国进口的原油减少了，中国过去一年来成为全世界原油过产最大的吸收国。大概每日过产的１．５Ｍ桶，中国吸收了１／３－１／２这额外的过产量。其中一部分是中国的战略储备油第二期。
２。加拿大的原油已经完全恢复了。利比亚也开始要增产了。俄罗斯，沙特，伊朗和伊拉克产量维持在最高点。
３。美国的ＲｉｇＣｏｕｎｔ连续６周增加，过去１２周里有１０周是增加。还有４８州上周的报告没看到任何减产，表示要增产了。
当技术面与基本面相反时，俺是比较相信基本面。技术面可以最快可以隔天就改变。最好的情况是基本面与技术面同指一个方向。
应该是hold 或买 DWTI 吧？
8/8日大家早!
东部7：30AM，美洲盘开始，MM把原油逆向炒高，从约42.3炒到42.65元。其实昨晚中国的进口原油量是今年来最低，持续减少；基本面目前至少不支持原油上涨！所以可以继续拿着UWTI或买进UWTI！
YaGe Master: - I'd like to clarify this with you before the trade. Do yo mean buy UWTI here or buy DWTI? Thank you.....
注意：入市需谨慎，亏钱别怪我
现在已经跌到这份上了， 只好hold 了。 不会割在最低吧。
那根据雅歌老师的原则， 你早该止损， 然后在低点再买进。 怎么能等着直线下掉呢。
多谢!
雅歌老师早！ 你下面的贴子是说dwti还是uwti 可以继续拿着或买进？ 谢谢！
回复 '雅歌1' 的评论 : 雅歌1 2016-08-08 05:36:03 回复 悄悄话 8/8日大家早!
东部7：30AM，美洲盘开始，MM把原油逆向炒高，从约42.3炒到42.65元。其实昨晚中国的进口原油量是今年来最低，持续减少；基本面目前至少不支持原油上涨！所以可以继续拿着UWTI或买进UWTI！
谢谢！刚从国内回来倒时差，感觉自己的智商下降了，居然看了几遍没看懂 ：）
是UWTI还是DWTI？谢谢
东部7：30AM，美洲盘开始，MM把原油逆向炒高，从约42.3炒到42.65元。其实昨晚中国的进口原油量是今年来最低，持续减少；基本面目前至少不支持原油上涨！所以可以继续拿着UWTI或买进UWTI！
美国统计局：美国6月原油日出口量下降逾40%至38.3万桶。
(华尔街见闻7x24直播 不止是快) http://live.wallstreetcn.com/?cid[]=10
2.6 是天然气的期货价格吧。
注意：入市需谨慎，亏钱别怪我
问题就是， 高盛是在喊MM一起做多， 还是在诱骗散户们上当呢。 呵呵。 瞎想的。
1。最好只炒作固定有限的几样股票/ETF，不熟悉的不要碰！
2。不要因为盯盘无聊而买股票，也不一定要每天都炒股，最好是等待机会。
3。要分别短炒和长持的操作方式不一样。设定几个长期持有的股票，短炒与长持的操作方式是不一样的。长持的不需要太在意每天小幅度的波动。比如今年初X在7元时，俺说可以买进。等商业部裁决中国进口钢的倾销税，就会大涨到9元以上。哪知道迟迟裁决不下来到3月底，之间有跌至6元附近。所以需要耐心，若是做长线的话，放着5-6个月，至少X会到15元以上。这是118%的盈利！
天然气的期货规模比原油的小很多，很容易被操控。而且天然气运输不便，区域性价格明显。
天然气俺是有些担心，最近三个报告非常利多，下一个报告还是偏向利多。可是利多不涨而继续下跌是非常不好的信号！如果天然气存在隐藏的消耗量，如过去2个月的报告所暗示的，天然气的库存量根本不会到4000BCF， EIA下周的STEO应该会向下修正预估值，大概会到3920-3950BCF。 上个月的预估是4023BCF， 已经从原来4150BCF修正。
根据最新的AccuWeather天气预报，9月份东北角不会有寒流，还是偏热。这是利多！
http://www.accuweather.com/en/weather-news/2016-us-fall-forecast-warmth-in-northeast-drought-wildfires-in-west/59089880
UGAZ暂时再等下周一看。
看不懂的油
疯狂的金
还有一帮帮傻傻的散户。
请教老师，如何找到最佳购买点？是不是使用 trailing stop ?
谢谢老师回答。
呵呵。 俺是这样想， 如果俺是MM， 所有挡在俺路上的都是俺的敌人。 散户也杀， MM也要防备。 要不万一自己辛苦， 别人摘桃子。 呵呵。 而且美国的散户就那么多， 和MM的对抗很难避免。 所以操作时， 散户和MM都要考虑进去，要不自己刚上房， 其它MM抽梯。 嘿嘿
俺觉得你少说一点。 MM的敌人除了散户， 还要MM自己。 呵呵。 MM也不是铁板一块的。
所以MM还要互相抗衡。 MM也有亏钱的。
如果仓位特别轻，可以赌一下，周一高开。
要开一门课， 叫MM心理学。 呵呵
雅歌1 2016-08-05 07:38:14 回复 悄悄话 回复 'nextTX' 的评论 : DWTI130-133元的目标不变，估计最迟就是下周三到。大盘下周可能开始要修正大约3%了。
关于X， 俺准备先等等， 放几天再说。看这次X到底能不能再破新高。 时间长了， 要是冲不上去， 自然会回调。 股票都是在SWING的。 反正俺们价位23， 现在26.X， 还没有差的那么大。 只要它不破28， 关系就不大。 要是真破28， 俺就等31去空他。
俺还是准备继续持有X， 毕竟不是3倍， 可以长持一段时间， 而且你也不用担心破产， 如果那样你大赚。 呵呵。
俺现在23的套在里面， 股数不多， 所以懒得割。今天26.5又空了一点。 如果大盘下跌， 它估计也会跌， 到时可以看情况卖出26.5空的。 向这样来回搞几次， 23的损失就补回啦。 到时可以切掉， 或者到时X已经22啦。 呵呵
Thank you, Yage Master!
Yage Master:
Do you mind to share your view about car industry when you get sometime?
e.g. MGA - it has gone up a lot recently.
雅歌1 2016-08-05 07:34:38 回复 'ican2816' 的评论 : DAL，AAL，UAL都可以买进！
Yage Master - When you have a moment, could you please explain why DAL/AAL/UALs are good to buy while you suggest to sell SVXY?
Is it because Oil price will go down more?
I'm just trying to learnt this from you.
added some dal. Thank you so much!
老师早，大家早！
请老师指导今天的操作。
Ugaz 盘前爹，能买吗？
dust 是今天趁机淘吗？
问问 gas，有什么说法，gas 的走向，这“气”实在是搞不懂，有点乱。
明天的小农数据好的话，黄金应该跌吧？dust 一直没有割因为想割的时候有点太晚了。
Etrade 可以用turbo tax！
LABD若是仓位重，可以现在卖出部分。因为感觉到大盘似乎已在顶部附近，ER已过大半。大盘下周下跌的可能性很大。所以LABD还是有机会继续上涨的。
是的， 因为股市可能跌， UVXY可能涨， 这个时候没人空他。
简单地说，UVXY是两倍的，而SVXY是一倍的，UVXY的涨跌理论上是SVXY的双倍，你说是不是空UVXY更好呢？
做空UVXY稳赚有两个前提，一是能借到股票做空，而是有很好的价位做空。今天之所以能借到UVXY股票，是因为第二个条件不满足，没有人在这个位置做空UVXY，因为没有多少肉。等什么时候第二个条件满足了，你又会发现第一个条件没有了，因为大家都想空UVXY，没有股票可借了。
谢谢雅歌更新，我也在担心，现在心里有数了，不行就扔了，以不赔为原则。
老师，是不是 DWTI 会开涨？
呵呵， MM是美眉吗， 当然不好伺候。 呵呵
没钱了，现在找几只低价
预设几只股票买入价格
QTM 0.5
ONP 1.11
CNET 0.69
大家帮看看，怎样
修正， LABD止损1％。 20.8卖出。
LABD俺准备暂时撤退。
俺已经设了LABD 20.2 止损， 现在只是犹豫要不要找机会卖出。比如21＋
所以俺在考虑要不要现在卖出， 俺买入价在21. 现在20.77， 少个0.3损失不大。
http://www.investing.com/commodities/real-time-futures
UWTI
我不short股票，目前只买卖股票， 搞太多花样的话， 全糊了。
是的， 我准备以后就跟着做Uwti 和 Svxy， Uvxy。
再加上买一个风险不大， 可以hold 的股票。
早上买了UVXy， 涨了一波后， 赶紧跑了， 赚了一小把。
可惜这趟油的涨没赶上。
据说很难借到UVXY，而且费用好像也很高。
谢谢雅歌指导！这次也上了做多天然气的船了！是不是现在的目标是UGAZ $46, 也就是天然气在$2.95？谢谢！
请问老师 DWTI 今天要卖吗？今天大概能到多少？ 还是等 130-133？ 谢谢
所以可以：
1。预设Trigger/Stop Limit在很低的价位买进DGAZ，比如在5.5，5.6，5.7埋雷。或
2。预设Trigger/Stop Limit在高5%时触发买进，eithet Market Price or Limit Price买UGAZ。这做法是只有大涨的情况下追涨！比如若UGAZ涨20%，买进价虽然高5%，但还有15%可期。
How do you think about natural GAS today?
Thanks a lot:)
Labd Uvxy 还可以买入吗，还是观望？
俺觉得敢冒险的，今天可以买进DUST，在4.8-4.88元之间买进！停损4.7元。目标是5.3元。估计明天的非农就业数据不会太差！
雅歌1 2016-08-03 09:27:45 回复 悄悄话 DWTI现在118-119还可以加码！
您之前提到的几个数据，大部分我都找到了。但我没找到原油库存每日增加8.7M的数据在哪里，您能不能给指一下。还有您说原油+汽油+精炼油是-0.69M的那个，是不是这个表里1.2+1.4-3.3得来的？
我昨天给您文学城信箱里留了个言，能不能请您看一下？
谢谢老师！
Elon的几天前公布的Master Plan就是决定购买SCTY，量产电池。然而电池部分是Panasonic在生产，而TSLA只是包装！GIgafactory 整合两家公司的生产线，据说可以提高效率和减少成本！俺认为是吹牛！
Tesla的前景现在全部寄望在GigaFactory生产的电池能否将价位降到将近与零！
1: 小心明天报告利多出来以后mm暂时获利回吐，割追多散户的羊毛。追多设立止损要小心，当心被炸出来。
2: 如果报告偏空，也要小心作空设立止损被震出。
华尔街就靠割羊毛赚点钱。
天然气库存一直是令人担忧的问题，周四公布的天然气库存报告显示库存减少的可能性很高；如真下滑，那将是六年多以来首次在夏季录得下滑，市场投资者极有可能纷纷买入天然气期货品种。
@yueyueyue
确实， 俺23SHORT的还套着呢。 觉得可能还有希望， 所以准备再SHORT 一点
crude oil
what is WTI? W&T OFFSHORE iNC? OR CRUDE OIL?
2016-08-02 15:35 FX168 0 收藏
国际油价昨日大跌愈3%，WTI原油期货将前天反弹悉数抹去，并创出本轮下跌新低，同时在凌晨击穿40美元大关。
昨天的阴线是空头力量释放到极致的典型现象，破线破价，同时RSI指标再次进入20以下超卖区，短线低点已经探明，这里毫无疑问将有暴力反弹。通过计算，WTI原油从26.05底部至最高点的黄金分割支撑位在39.8附近，同时169天长期均线在40.16，这里的支撑相当强，即使未来还有新低，这里也会先弹后跌，由于油价从45美元跌下来，几乎没有任何反弹，所以这里的反弹面临的压力较少，这里至少将反弹到半分位，也就是42.5美元附近，日线MACD在零轴下方运行，快慢线呈现发散向下，恐慌程度符合短线底部特征，在这是极佳的做多区域，押注继续下跌是相当不理智的行为。
还有一些。 俺有个油股可能要破产ch11. 所以俺刚割了一半。 呵呵。
能发个短消息俺麻。
反正我割了，亏了十块钱一股
俺今年大亏， 估计连跪搓衣板的资格都没了。 嘿嘿
当然俺的看法是利空！
说得好， 大赔一次， 不知道辛苦多久才能捞回来。
说的极是
刚才在EIA报告出来以后立即买入DWTI,一下子就给套住了，正在考虑止损，价格又涨回来了。炒股真是需要强大的心理啊。
雅歌老师，我昨天入了CVRR，目前有4%涨幅，原油看跌，是否就止赢，还是拿着没事。谢谢老师！
现在就剩LABD了，等待出的时机。
俺的UWTI被灭了， 赚了一点
又涨回去了， 刚才没敢捞。
10:30 USD Crude Oil Imports 0.301M 0.224M
10:30 USD Cushing Crude Oil Inventories -1.123M 1.110M
10:30 USD Distillate Fuel Production 0.022M -0.086M
10:30 USD EIA Weekly Distillates Stocks 1.152M -0.482M -0.780M
10:30 USD Gasoline Production -0.076M 0.018M
10:30 USD Heating Oil Stockpiles 0.063M 0.148M
10:30 USD Gasoline Inventories -3.262M -0.200M 0.452M
美国8月1日当周EIA原油库存+141.30万桶，预期-175万桶，前值+167.1万桶。
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我刚买股票那半年，太胆大，经常重仓，失误又多，资金很快折半。我现在是跟着雅歌老师，慢慢炼技术和心态， 所以经常一次只买２０ （股价８０刀以上的） ， ５０， １００ 股， 分批进去，最后顶多３００－４００股。只要不赔或赔得少，就算胜利。将来状态稳定了， 再加重份量。
用ＩＢ 交易费少， 对新手炼炼手有好处。 比如可以买个２０股， 只花１ｄｏｌｌａｒ。 如果你只买个２０股， 就要８刀， １０刀的， 你就会觉得还是买个１００股合算。而且风向一旦有变， 你会毫不心疼的立马剪掉， 过一会， 你发现风向又转了， 可以又立即跟进， 不会因为手续费的问题在那犹豫是否要操作。 我倒不是想搞ＤＴ， 但是新手， 判断力不强，也不能确定趋势如何走，为避免损失小点，只好多操作点。
对于跳空下跌， 我也是没有办法， 现在就不在重大消息前押宝了，押错了， 当时跳空下跌很猛的话， 止损根本不管用。 另外， 白天我盯着的时候， 会把止损设得低点１％， 如果是晚上， 我会设得宽点 ３％， 因为一个晚上折腾，设止损太低，很快就弹出去了。如果我感觉晚上很可能会掉很多， 就会在收盘时把它卖掉，因为３倍的东西如果半夜跳空下跌， 止损更是止不住， 可能弄个地板价。 先睡个好觉再说，明天找好机会再进， 机会总有的是。
当然，如果不是三倍的，就不用太担这个心，太频繁操作反而不好。３倍的频繁操作的话， 至少能避免丢大钱， 对新手来说， 先能逃命， 能保本，心理上更踏实。 我现在是不求赚钱， 只要在任何情况下都能稳定保本就好。
今天出去有事了， 就在盘前把昨天进的Uwti 和 WLL卖出了， 把止损的捞了回来， 还赚了一点点. 可惜今天错过了在最低点捞进， 明天只好观望了。
谢谢雅歌老师！
美国8月1日当周API汽油库存-45万桶，前值-42.3万桶。
美国8月1日当周API精炼油库存+53.9万桶，前值+29.2万桶。
美国8月1日当周API库欣地区原油库存-130.4万桶，前值+137.8万桶。
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但不敢赌石油报告， 上次石油报告大跌15% 那次， 我估计会涨， 就事先买进， 设了个止损， 但当时跳空下跌， 结果没能立即卖出去， 跳空卖了个很低的价，害得损失很大。 后来又跟进了几次， 加大损失到了 10%.
另外一种炒低的方式是：
1。设一个合理不是最低（可能买不到），也不是最高的价位买进。
2。买到后立刻设停损点-1%， 若是被震出来，再立刻设被震出来的价位的-2%买进。
3。买到后重新设-1%的停损点。
4。这样虽然交易会比较频繁，可是每一次停损只有-1%， 累计不会超过-3%就会买到最好（最低）的价位！如果连接三次被震出局，第四次买进价就是相当于第一次买进价之下的-9%！ 采取这种方式一定要严格执行！
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我最近用的就是这种方法（ 止损1%）， 虽然操作频繁些，比如石油不停下降时， 要反复跟进3-4次， 但每次损失都不大， 即使趋势判断错了，抓住一个小反弹， 至少能把本钱捞回来。 以前设止损大的时候（ 3%-5%）， 如果反复跟进的话， 搞个 3-4 次， 损失会到10%， 造成心理负担很重， 而且趋势判断错了的话， 即使抢到了一个小反弹， 根本回不了本。
一天操作多少次， 会有wash money的嫌疑啊？
thanks
俺23.X卖了LABD， 现在可以回补不？
今天俺起床晚，看到雅歌老师对 UVXY 的建议，俺DIY抢着在26.5买了点，刚才按照老师的指示在27.5卖出，下单不大，100股，玩个练习，老师高明啦。
多谢。 俺前段时间已经买了。 据说要CH11。
1。设一个合理不是最低（可能买不到），也不是最高的价位买进。
2。买到后立刻设停损点-1%， 若是被震出来，再立刻设被震出来的价位的-2%买进。
3。买到后重新设-1%的停损点。
4。这样虽然交易会比较频繁，可是每一次停损只有-1%， 累计不会超过-3%就会买到最好（最低）的价位！如果连接三次被震出局，第四次买进价就是相当于第一次买进价之下的-9%！ 采取这种方式一定要严格执行！
如果没有那么多资金，只能做一批，就应该节制，在俺建议买进的范围的底部或以下再买进。这样虽然错过一些机会，但是一旦买到，就会赚很多。
DUST刚才切了。 暂时观望黄金。
另X继续留一会， 那个没损耗。
谢谢！！
好的， DUST开盘以后挂个追高单， 目前就1000S， 准备先都清掉。