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思想才是投资真正的价值和灵魂

(2013-08-02 09:08:49) 下一个
思想才是投资真正的价值和灵魂
 
由于IT技术的普及和应用，当今信息和知识的存储、检索、传播、更新、甄别、验证、整理变得成本几乎为零，也异常方便快捷。对任何理论体系的发展和完善也变得更快更有效，典型的就是对某一Topic, 全世界的高精尖专业人员可以Team-work而无需面对面地讨论，比如：
 
当今也比人类历史上任何时代，都更需要客观的态度、理性的方法，和缜密的逻辑推理，即，科学的精神。也即，由于具体应用层面的零成本，科学的精神已经沦为技术层面的基础，在此基础上提出新的思想、建立并完善新的理论体系，证明或证伪、拓展已有的理论体系、或更高精度地确定已有理论体系成立的边界条件，等等，才有真正的价值。
 
读书可以从前人的理论和经验中，提高对事情科学性的判断和事物之间逻辑联系的认识。尤其是，当这种科学性和逻辑性是以统计概率性出现的时候，比如，股票交易。
 
知识可以降低试探被证明为错误时的成本，并保持被证明为错误时的信心，更重要的是提高试探的效率和成功率。即使最终失败，也可使后来人有可重复验证的、可知明确正确或错误的事例、方法和逻辑推理过程的进步及缺陷。
 
人类对自然的理论探索是这样，对人类的发明创造物--“投资”也是这样。
 
任何可重复的投资策略都需要基于数理统计的、数学期望值为正的经验公式的指导，无论该经验公式是有形的还是无形的，也无论该经验公式是可描述的还是非可描述的。这种可描述性与一个事实上的成功投资者是否能够，或是否愿意描述出来，是根本不同的两码事，因为，并非每个人都有足够的表达能力、能说清自己的“投资经验公式”体系和“明确的理由”。但愚蠢且功利的世人皆以金钱论成王败寇，而没有意愿或能力认识到真正推动人类进步的，是：思想！
 
尽管探索、执行经验公式以及发展、完善投资理论体系是系统性投资的必须，但投资的理论研究并不是科研，因为：这个世界的资源、社会结构和经济运行结构都是有限的！投资行为不可能象自然科学那样可以Indefinitely Scalable而放之宇宙皆准！
 
对Trading Profession来说，真正有价值的是思想！即交易哲学，思维方式的弹性，和基于具体资金量、回报比率、市场行情判读的相应策略！
 
具体举例来说：即使K线价量图形相若、各方面都类似的股票，强度和波动率都可能不是一回事，甚至可能相差很大。如果上涨概率差不多，则应该波动率优先，而不是趋势的强度优先。很简单，波动率意味着上涨幅度的回报率。所以，买板块龙头股的概念并非总是正确，正确的应该是买强势板块里，上涨概率好且潜在上涨幅度比率最大的股票，这意味着潜在收益率最大！这原则对非大资金的跟随市场持续有效，但对大资金的主导市场就没有任何意义了。
 
确定性是人类理性的、刻意意识行为的指南，也是可重复行为的唯一理论基础和实践证明；无论该确定性是概率性或原则性的，还是确凿无疑的或数学公理、定理性的。选股和交易都不是科研，研究和比较两支都没有多大上涨潜力、上涨概率各为0.6和0.7的股票，没有任何意义，因为安全边际都不高，都没有操作价值。分析两支上涨潜力都很大，上涨概率各自为0.8和0.9的股票才有意义，因为会拓展高胜算的组合、模式和操作可能性。
 
判读各股上涨潜力的标准和方法，以及为何判定各股上涨概率为0.6, 0.7, 0.8和0.9是必须有的基本技能：An "investor" has to know what he is doing!这是科学精神在Trading Profession的具体表现！
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