2012美股频繁假突破打击TA派

假突破(False breakout)是指，在关键点价格突破阻力线（或支撑线）后，没有继续上涨（或下跌），而是跌下阻力线（或涨上支撑线），继续下跌（上涨）或调整。假突破必定导致TA判断的失效，纯TA派若操作了突破，遇到假突破则必定会遭受损失。

假突破在TA上属于盲点，只能是后验的。TA的概率性正确解释不了假突破，也预防不了假突破，假突破是整个TA理论体系之外的现象。预防假突破，只能在TA技术体系之外寻找方法。辅助判断真假突破一般有以下原则：
(1)收盘价突破可靠性更高（开盘价和影线可靠性低一些，更可能是试探）
(2)价格3%，时间三天，并参考成交量（成交量越大，可靠性越高）
(3)假突破后的日K线是否整齐划一（前提：已经被确认是局部假突破；若随后的日K线整齐划一，则说明先前的假突破有坚强的决心和预谋）

更多的则是经验辅助判断，比如该股股性，目前（假）突破点是否有其它Basic Pattern比如关键SMA，形态点（如主要Gap的上下口或主要影线的最高点或最低点，或主要大成交量的发生点，等等）。假突破的可能存在总会造成TA判读可靠度的降低，此时，若资金跟进操作，资金管理上要把仓位Size调小。频繁发生假突破时，只有在判断长线趋势的情况下，被迫减少操作频度和延长时间框架。

对于TA派，假突破的重要理论意义在于：一旦被确定为假突破，随后的趋势会非常强烈，而且，假突破的形态（价量配合和时间）越大，随后的趋势会越强烈，原因在于，诱骗（Trap）后的洗盘更彻底。即，假突破Pattern实际上也是高概率的操作点，但TA上利用它的关键在于，不操作突破（TA无法高概率判断该突破的真假），但操作假突破随后的趋势。入点解决了85%的问题，交易的精髓是低风险。入点要的就是低风险，假突破后的入点，由于趋势的强烈性，风险很低。

即使假突破后的局部趋势的确强烈，若该局部趋势接着再用假突破或强烈反转定式迅速反转，则操作利润也会被大部蚕食，稍有不慎就会亏损。无论盈亏，帐户震荡则总是很剧烈。无论如何，TA派无法操作狭窄价格空间内紧接着的双向假突破。这一重点，有必要重复：

无论如何，TA派无法操作狭窄价格空间内紧接着的双向假突破。

2012年，美股频繁假突破，并且在狭窄价格空间内频繁快速地连续双向假突破，结结实实地打击了TA派。

美股TA派2012年应该是亏损累累，短线和中线波段操作很难盈利，基本是多做多错，少做少错，不做不错，逼迫长线持仓。这说明，市场上FA派的Prey资金已经被消耗差不多了，市场大范围内频繁的假突破是为了精确打击TA派，这部分TA派人士水平较高，也间接表明，美股的博弈水平总体提高了，中短线会越来越难做。这种逼迫长线持仓与大牛市的逼迫长线持仓不同，大牛市逼迫长线持仓指的是，任何点卖都是错误的，补仓时必须要以更高价格买回；而频繁假突破逼迫长线持仓指的是，任何TA关键点的中短线波段操作，都被迫止损而被蚕食资金。

2012年NDX假突破，连续双向假突破，以及窄幅价格空间内连续双向假突破标注示意图：
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由于窄幅价格空间内连续双向的假突破，个股比如QCOM, AAPL, AMZN等等，即使TA判断正确，中短线波段利润空间也很小。

2012年，整个美股市场（至少Nasdaq市场）的行情，大方向的理由是总统选举，技术上的理由则是出于对AAPL出货的支持。AAPL Dollar Amount占整个市场Dollar Amount比例相当大，其它个股的中短线波段，以及指数的中短线波段，都异常难做，从而把市场大范围Prey资金撵入AAPL，鼓励长线做多AAPL。

展望2013年，跟随市场的Prey资金已很有限，相应的操作也会偏向谨慎，行情应该是熊市。TA派2012年被Pattern-Trained，对假突破心有余悸，2013年TA派不敢大幅出击，转而长时间框架持仓；FA派2012年被鼓励长线持仓，2013年会由于被2012年PTed而长线被套。