Livermore 的交易策略中最重要的原则如下：
（1）Livermore 的交易系统的精华，是以研究大盘趋势为基础。一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。Livermore说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。赚大钱不是靠小的起伏，而是靠主要波动，靠评估整个市场和市场趋势。能够同时判断正确而又在小的波动中坚持不动的人很罕见，Livermore 发现这是最难学习的一件事情。但是只有确实了解这一点之后，才能够赚大钱。
当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，Livermore总是呆在场外。Livermore不遗余力地一再重复这些原则： 一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；每年仅有廖廖可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机，才可以允许自己下场开立头寸；在上述时机之外的空当里，你应该观察，记录，研究，思考，让市场逐步酝酿下一场大幅运动。
（2）试探与关键点进入市场法：Jesse 说，只有你的钱真正进入股市，你才知道对错；而一旦进入之后，没有明确的理由就不要出来--除非错了形成亏损，一定要让利润随着大的行情奔跑。
（3）操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。要保持思想的灵活性，记住，今天的领头羊也许不是两年之后的领头羊。正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着时间的推移而变化，股票市场也不断抛弃过去的领头羊，新领头羊取代了旧领头羊的位置。以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票，因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的行业与交易机会。
（4）坚决执行止损规则。Livermore把自己的首次损失控制在10%以内。Livermore说，确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本帐户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度。
Livermore 说，如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟进，绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。只有当股价不断上涨的情况下，才继续加仓购买更多。如果是向下放空，只有股价符合预计向下走时，才一路加码。Livermore喜欢做空那些价格创新低的股票。
（5）坚决执行金字塔建仓原则。Livermore 说，请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。第一笔利润的重要是在于筑起你的心理信心，而股市的起落是人性不变的贪婪与恐惧造成的。
（6）避免购买那些低价的股票。大笔的利润是在大的价格起伏中获得的，它通常不会来自那些廉价的股票。
新浪财经讯 约翰-墨菲(John Murphy)是技术分析大师，曾出版多部技术分析畅销书，其《期货市场技术分析》在国内被视为技术分析的“圣经”。下面是墨菲的技术交易十大法则：
1. 研判大趋势
研究长期图形。先从时间跨度为数年的月线图和周线图开始做图形分析。更长的时间跨度可以提供某一市场更大的可见性和更佳的长期视野。对长期趋势胸中有数 之后，我们便可分析日线图和日内图。单独的短期市场分析往往具有欺骗性。即便你只做短线交易，顺着中期趋势和长期趋势的方向去交易，你的成功率也会更高。
2. 发现趋势并跟随趋势
发现趋势然后跟随它前进。市场趋势有几种规模——长期、中期、短期。首先决定你要做哪一种交易，然后选择合适的图形。确定你是在朝着哪种趋势的方向交 易。如果趋势为上涨，在回调时买进。如果趋势是下跌，在反弹时卖空。如果你是交易中期趋势，使用日线图和周线图。如果你是日内交易者，使用日线图和日内 图。但是无论属于哪一种情况，都应该用较长期的图形决定趋势，然后用较短期的图形选择进出时机。
3. 找出高点和低点
找到支撑位和阻力位。买入的最佳位置是在支撑位附近，这一支撑往往是一个前期低点。卖空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一个前期高点。在一个阻 力位高点被突破之后，它往往会为以后的回调提供支撑。换句话说，老的“高点”变成新的“低点”。同样的道理，当一个支撑位被跌破之后，它往往会成为以后反 弹的卖空点——老的“低点”可以变成新的“高点”。
4. 知道回撤的幅度
测算回撤走势的百分比。市场在向上或向下修正时往往会回撤原先趋势的很大一部分。你可以通过简单的百分比来估算对现有趋势的回撤幅度。对先前趋势的 50%回撤是最常见的。最小的回撤通常是先前趋势的三分之一。最大幅度的回撤通常是三分之二。38%和62%斐波纳契回撤线也值得关注。因此，在上升趋势 的回调过程中，第一个买入点应该是在33-38%的回撤区域。
5. 画趋势线
画出趋势线。趋势线是最简单又最有效的图形分析工具之一。你所需要的只是一把直尺和图形上的两个点。上升趋势线是连接两个连续的低点画出来的，下降趋势 线是连接两个连续的高点。价格通常会回调到趋势线，然后延续上升趋势。突破趋势线往往是趋势转变的信号。一根有效的趋势线应该至少被触到3次。趋势线有效 的时间越长，被测试的次数越多，其重要性也就越高。
6. 跟随均线
跟随移动平均线。移动平均线可以提供客观的买入和卖出信号。它们可以告诉你现有趋势是否依然在进行之中，也可帮助确认趋势转变。不过，移动平均线不会提 前告诉你某一趋势即将发生转变。结合两根均线使用是发现交易信号的最常用方法。一些常见的期货产品均线组合是4天和9天、9天和18天、5天和20天。信 号的出现发生在较短期均线穿越较长期均线之时。价格站上或跌破40天均线也可提供很不错的交易信号。由于移动平均线是趋势追踪指标，因此在趋势明确的市场 中最为有效。
7. 预知转折点
跟踪振荡指标。振荡指标有助于识别超买和超卖的市场。移动平均线可以对市场趋势变化做出确认，而振荡指标往往可以提前警告我们某一市场已经上涨或下跌过 头，即将出现拐点。最常用的振荡指标是相对强弱指数(RSI)和随机指标(Stochastics)。两个指标的值域均为0-100。对于RSI而言，读 数超过70为超买，读数低于30为超卖。Stochastics的超买和超卖值为80和20。大部分交易者都会使用14天(周)的 stochastics，以及9天(周)或14天(周)的RSI。振荡指标的背离往往是市场转向的警告信号。这些工具在震荡市中最为有效。周线图的信号可 以用作日线图信号的过滤器，而日线图信号可以用作日内图信号的过滤器。
8. 知道警告信号
使用MACD指标。指数平滑异同移动平均线(MACD)指标结合了移动平均线穿越体系和振荡指标的超买/超卖功能。当快线从下方穿越慢线且两根线都低于 零，出现买入信号；当快线从上方穿越慢线且两根线都高于零，出现卖出信号。周线图的信号优先于日线图的信号。MACD的柱状图(histogram)是反 映两根线的差值，可以更早发出趋势变化的警告信号。
9. 趋势还是振荡
使用ADX指标。平均动向指标(ADX)可以帮助我们确定某一市场处于明确趋势之中还是震荡行情。它衡量趋势的程度或市场的方向。ADX上升意味着存在 强劲趋势，下降意味着属于震荡市，没有明确趋势。ADX上升时宜配合均线使用，ADX下降时宜配合振荡指标使用。通过ADX线的方向，交易者可以决定采取 何种交易风格，以及哪些指标最适合当前的市场环境。
10. 了解确认信号
包括成交量和持仓兴趣(open interest)。在期货市场中，成交量和持仓兴趣是重要的确认信号。成交量领先于价格。我们必须确定，成交量放大发生在主导趋势的方向。在上升趋势 中，放量应该发生在上涨交易日中。持仓兴趣可以确认新资金是否支持现有趋势。持仓兴趣下降通常是趋势接近完结的警告信号。一轮稳固的价格上升趋势应该受到 成交量上升和持仓兴趣上升的支持。
“11.” 技术分析这门技术会随着经验和学习不断进步。永远做一个学生，学无止境。
