谁从比特币套现了300亿美元？

by Bayfamily

市场价格是很多人共同博弈的结果, 股票交易所不会给你提供其他人的交易数据。比特币最大的特点就是一切来往都在公共账本上面。任何人只要拿个电脑都可以翻看比特币从创世币开始到现在的每一笔交易。 投资比特币的人可能都想弄明白比特币是怎样从2万美元一路下跌到今天的6500美元的。利用这个公共数据库的特点，我们可以看看过去这一年期间到底发生了什么。

大家都知道，从过去到未来比特币总共是21 Million个，已经挖出来的比特币是大约是17 million个。

一个给美国联邦税务局做虚拟货币Forensic Analysis 的机构，最近用数学方法分析了一下这17M个比特币的持有人，大体可以分成这样四类。

1. 长期持有者。这些就是所谓的HODLER,比特币的铁杆粉丝，也是比特币最大的获益者。大部分铁杆粉丝的币都是在2016年之前获得的，成本比较低。往往以冷储存的方式存在纸钱包中。每个钱包比特币的数量比较多，从几百到上千都有。

2. 投机者。投机者对比特币的未来不是很有信心。但是是以短线，或者中短线投资为目的的。属于买空卖空，逢低买进，逢高卖出的。 他们这些比特币的持有一般在几天到几个月之间。 这些钱包的比特币数量在几十到几百之间。

3.服务功能币。这些是真正用比特币买卖商品的。或者是网上的电子商品，或者是暗网上黄赌毒的交易。这些功能币，每个钱包的比特币数量不超过十个，而且交易频繁。

4. 丢失的币。 丢失的币和长期持有者的币有时很难区分开。 比如大家都认为那个属于中本聪先生的大钱包，没有人知道中本聪是否把钱包的密匙丢了。除了这些个别案例， 通过UTXO，Unspent Transcation Outputs，是可以估计出一个大概有多少个币丢失了的。 这个机构最新给出的估计是大约2.3million 到3.7个million的比特币永远地丢失了。 这个估计的丢失比例比之前想象的要高一些。 也就是说比特币最终的流通总数大约在18million个。

当下比特币的实际持有人的构成比例是这张图显示的。

这在所有的加密货币中应该是比例构成最好的了。真正用于服务的比特币占10-15%。长期持有者,投机者,和丢失的币各占剩下的1/3左右。

光看静态的比例还远远不够，我们更关心的是过去一年到底发生了什么。谁挣了谁亏了。

在2016年之前，绝大多数的比特币被长期持有人拥有。如果不考虑丢失的币，长期持有者的比例在2017年中是70%， 2018年中大约是50%。与此同时，投机者拥有的比例从14% 增长到了35%。

也就是说在过去一年里，大约20%的比特币从长期持有人手中转移到了投机者手中。 HODLER们没有像他们口号喊的那样，持有比特币到天荒地老，而是没有拒绝住2万美元一个币价格的诱惑，抛出了手中的比特币。 这些被抛售的比特币币的总额大约是300亿美元的样子。例如Litecoin的创始人Charlie Lee,就是属于长期投资人，他几乎在最高点沽空了所有的Litecoin,大约套现了1-5亿美元左右。

这批抛售的币，被中短线投机者接盘，所谓炒股炒成股东，差不多就是这个道理。

在过去两年的时间里，用于服务的比特币的比例没有改变，一直是15%左右。这和用户的体验感觉很相似，很难想象在闪电网普及成熟之前，比特币可以被大规模用于买卖服务。

如果你比一下比特币的孪生兄弟，Bitcoin Cash. 你就知道大部分加密货币的持有者的集中程度了。bitcoin cash 几乎90%的coin都是被长期持有人，鲸鱼(big whale)们持有。就集中度而言，bitcoin cash每况愈下，而bitcoin越来越好。

另外一个有趣的现象就是比特币的货币速度。

PQ = MV。 

稍微学过一点宏观经济学的人都明白这个公式。 P是比特币价格，Q是比特币流通总量。M就是货币供应量，Money supply。V是货币流通速度。velocity of money 就是一年之中平均一个比特币被用了多少次。 

比特币在过去半年的货币流通速度,显著降低了下来。从4一路降到2.2。 一个国家法币如果有这么大的速度降幅，早就引发通货紧缩和经济危机了，说明人民在持有货币，拒绝消费，政府必须Quantitative Easing，就是所谓的增加流动性。说白了就是需要开动印钞机。

比特币发生流速变慢，一部分原因是因为价格下跌，一部分原因是因为投机人高位价格被套牢后转入长期持有。

总结一下，暴涨之后自然会暴跌。过去6个月比特币价格虽然暴跌了60%，但是完成这个过程之后，比特币的基本面我认为是在变好。撇开其他的技术进步不说，单单从货币拥有者分布上来看，早期长期持有者的陆续退出，有利于货币实现进一步的分散化。过去半年，随着比特币价格的下跌，上投机者被迫成为长期投资者，他们需要等待下一波投机者接盘。经过这样几轮反反复复的洗盘，最终比特币才能分散到千千万万个人手中，那样才有可能让更多的人达成比特币的使用共识，让它成为真正意义上的货币。

对于普通投资人而言，加密货币和股票一样，短期价格无法预测。追涨杀跌是最不靠谱的投资策略。过去一年，比特币的长期投资人套现了300亿美元，一不当心你就成了贡献300亿美元中的一员。你能做的只能是看清事物发展的基本面，按照5-10年长期的规划来投资。 当然，和Bitcoin Cash不同， 比特币这300亿美元的套现不是白套现，这笔套现让比特币的基本面在一天天地变好。

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Disclaimer (友情提醒)：本人非专业财经人士，所有言论只供娱乐和酒后吹牛使用，没有任何财经参考价值。千万不要轻易模仿和跟随投资。加密货币投资风险极高极高，随时会暴跌90%-100%以上。加密货币价格严重虚高，泡沫严重。世界各国韭菜抱着一夜暴富的梦想，最终命运是被收割。因为不受监管，所以市场价格操纵现象严重，市场充斥大量非法集资与传销。比特币等加密货币源代码公开，任何姓赵与姓钱、孙、李的的屌丝都可以copy-paste滥发。历史上90%的加密货币都已死掉和清零，未来最终也会如此。加密货币技术非常不成熟。coinbase每天平均有六个客户被盗。几乎每月都有大型exchange被黑客攻陷。

比特币政策风险很高，随时会被各国政府取缔而清零。加密货币涉嫌大量的黄、赌、毒、洗钱等非法交易。你的币来源可能涉嫌非法活动，所以随时会被执法人员抄没，被FBI破门而入，被CIA跟踪调查，被银监会或IRS查封银行账户，被支付宝删除账号，被吃瓜群众暴力扭送司法机关。

比特币等加密货币被历史悠久的文明古国明文严令取缔，被历史更悠久的金字塔国认定违反神圣教义，被风景优美的湄公河国定为非法，被风景更优美的珠穆朗玛峰尼泊尔国定为违规，被风景最最优美的美女之国委内瑞拉禁止，被同志加兄弟国认定为帝国主义阴谋，被亡我之心不死的樱花国认定为合法货币支付手段。希望自觉遵守当地法律，保持和世界五大洲各大真理部思想始终高度一致。 

加密货币投资和毒品一样极其容易上瘾，和邪教传销模式一样让人无法自拔，倾家荡产。加密货币制幻作用强烈，让人无法分清什么是真假，什么是钱什么是数字，什么是虚拟什么是现实。故名虚拟货币，魔幻现实。 

总之，请勿在现在和将来买进、持有任何一种加密货币。远离毒品，远离虚拟货币。